Billetes de euro: códigos de identificación nacional (letras por países). Alemania: X, Francia: U… España: V

Nunca se sabe cuándo puede ser útil esta información. Mejor tenerla a mano.

Wikipedia ES Billetes de euro

Códigos de país

Los códigos de país en los billetes están ordenados en orden alfabético inverso por el nombre del país en su idioma oficial:

Billetes de euro: Códigos de identificación nacional

(1) Resultado de sumar los 11 dígitos, y de nuevo volver a sumar los dígitos del resultado

Los códigos W, K y J están reservados para miembros de la UE que no están en la eurozona, mientras que R, F y G están reservados para países que, aún estando en la eurozona, no emiten billetes de Euro.

Las posiciones de Dinamarca y Grecia fueron cambiadas, puesto que la Y es también una letra del alfabeto griego, mientras que la W no lo es.

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Nauscopio Scipiorum

187 Responses to Billetes de euro: códigos de identificación nacional (letras por países). Alemania: X, Francia: U… España: V

  1. maty dice:

    Euribor Una Eurozona moribunda por Droblo

    Es de suponer que haya algunos informes técnicos elaborados en secreto -¿por la propia UE?- donde se exponga cómo se podría hacer todo esto pero oficialmente es algo que no se contempla. No hay ningún mecanismo de salida de la €zona y el cambio del € a una moneda nacional encierra problemas tanto legislativos como de infraestructura ya que para evitar fugas de capital habría que elaborar en un tiempo récord –y sin “escapes” de información- un marco jurídico para la transformación y a la vez crear una moneda física que la población pudiera utilizar. Los problemas serían enormes, no debemos olvidar que el paso contrario se produjo con años de preparación y en un ambiente de confianza que no existiría ahora. Si la salida fuera de varios países –lo más probable- o simplemente si se acabara la €zona casi toda la banca europea debería ser intervenida por los estados tanto por las pérdidas derivadas de los riesgos cruzados en deuda pública y privada extranjera como para garantizar la totalidad de los depósitos y evitar el pánico de los clientes a perder sus ahorros. Si el que se quisiera salir fuera uno de los miembros con mejor solvencia, por ejemplo Alemania, su nueva moneda sería mucho más fuerte que el € pero si el que se va es uno de los países más débiles la nueva divisa valdría mucho menos que el € y la devaluación sería en un porcentaje no inferior a dos dígitos

    Lo dicho, la letra X de los billetes de euro alemanes puede importar, y mucho, sobre todo en los billetes de 500 euros.

  2. maty dice:

    Barcepundit -> Financial Times The worst of the euro crisis is yet to come Wolfgang Münchau

    Para poder leer el artículo hay que acceder vía buscadores.

    -> Google ES financial times The worst of the euro crisis is yet to come

  3. maty dice:

    Financial Times Zero hour for the euro Wolfgang Münchau

    Ya sabéis, para acceder libremente al artículo:

    -> Google ES financial times Zero hour for the euro

    I have never seen Europe’s policymakers as scared as I saw them in Washington last week.

  4. maty dice:

    Terra.es (Reuters) Un ejecutivo [Attila Szalay-Berzeviczy] de UniCredit ve al euro prácticamente muerto

    Añadió que el impago de Grecia significará que el Estado no podrá pagar los sueldos a sus empleados y no pagará las pensiones durante un tiempo, lo que llevará a que todo el mundo abarrote los cajeros de los bancos.

    “Con la deuda griega estancada, con los bancos locales perdiendo todo su valor, una crisis de liquidez inmediata llevará al colapso total del sistema bancario griego”, dijo.

    “Así que los ahorros de quienes tengan depósitos se perderán porque la garantía de depósitos del Estado griego ya no estará disponible”, dijo.

    Szalay-Berzeviczy indicó que en este caso, la “catástrofe” se extenderá muy rápidamente a toda la zona euro, a Europa y también sacudirá el mundo, que se contagiará a través del sistema bancario.

    Los bancos pueden verse forzados a cerrar las líneas de crédito a otros bancos que están expuestos en países donde los inversores creen que el “relámpago griego” pueda golpear de nuevo.

    Añadió que los dueños de depósitos podrían comenzar a retirar dinero de los bancos débiles de los países débiles, lo que podría llevar a algunos bancos a crisis de liquidez y a la ruina a aquellas entidades que no tienen capital estable o un fuerte respaldo estatal.

    Este pánico podría recorrer Europa y llevar a la ruptura de la eurozona

    Wikipedia EN Attila Szalay-Berzeviczy

    Attila Szalay-Berzeviczy (born May 6, 1972) is a Hungarian economist and Global Head of Global Securities Services at UniCredit Group in Milan. He is the President of the Budapest Olympic Movement civil association and the Co-President of the Hungarian Fencing Federation…

    YouTube Szalay-Berzeviczy Attila

    A diferencia de los periodistas “profesionales” de la BBC, medios de (in)comunicación españoles, bitacoreros y comentaristas varios yo sí verifico antes de publicar unas declaraciones tan llamativas.

  5. maty dice:

    GurusBlog La Quiebra Gurus Hucky

    La situación actual es sencilla de definir, de hecho bastan cuatro palabras: España está en Quiebra.

    Esa es la realidad, dura y cruda, el país ha quebrado, y sólo se aguanta por la respiración asistida que le proporciona la compra de bonos soberanos por parte del BCE desde el mes de Agosto.

    La quiebra no sólo es de la administración Central, Ayuntamientos, Comunidades Autónomas, algunas entidades financieras, empresas y hogares están en una situación límite…

  6. maty dice:

    GurusBlog Bienvendios al club de la comedia del EuroGrupo

    De vosotros, iría preparándome para lo peor. Pinta muy mal, rematadamente mal. Mas vale prevenir que curar, al menos con una parte de nuestro patrimonio.

  7. maty dice:

    Nada es Gratis S3F: ¿Por qué desconfían los inversores extranjeros de España? Luis Garicano

    Estábamos Giles Tremlett, corresponsal de The Economist y el Guardian, Raphael Minder, del NYT y yo…

    4. El público español no tiene ni idea de lo que se les viene encima en enero, no se está haciendo para nada labor suficiente de concienciación…

  8. maty dice:

    CINCODÍAS (EFE) S&P y Fitch rebajan la calificación de la banca española por el riesgo económico de España

    Standard & Poor’s y Fitch han degradado la calificación de la banca española, incluidos Santander y BBVA, por la debilidad de la economía del país. Ambas agencias consideran que la merma de la previsión de crecimiento de España, la depresión del sector inmobiliario y las turbulencias de los mercados de capitales impactarán en las entidades en los próximos meses. S&P cifra entre 296.000 y 313.000 millones, los activos problemáticos que ha generado el sector financiero español durante la recesión

    EXPANSIÓN Castigo masivo a la banca española: S&P y Fitch bajan la calidad crediticia a 15 entidades

    -> Imagen Tabla de (des)calificación del sistema financiero español por S&P y Fitch

  9. maty dice:

    Repito la referencia y el comentario en este hilo, dada su gran importancia.

    ABC.es La recapitalización [bancaria] que prepara Bruselas incluiría un descuento del 20% por la posesión de deuda española Yolanda Gómez

    La gran banca española puede salir muy mal parada del nuevo proceso de recapitalización europea si finalmente las nuevas pruebas de estrés que prepara la Autoridad Bancaria Europea (EBA) aplican descuentos a la exposición de deuda española, como se está barajando. En concreto, la propuesta que hay ahora encima de la mesa exigiría a la gran banca, aquellos con un balance superior a los 150.000 millones de euros, elevar el capital del 7% al 9%. Pero además, las pruebas de estrés que se utilizarían para fijar las necesidades de capital aplicarían quitas por la exposición a deuda soberana, pero no solo de Grecia (cuyos títulos serían valorados con un 60% de descuento), sino también de Portugal e Irlanda, a los que se aplicaría un descuento del 40%, y a los poseedores de deuda española e italiana, que tendrían que aplicar un descuento del 20%

    Siguiendo estos mismos parámetros, las entidades sistémicas españolas tendrían que hacer frente a unas necesidades de capital de 39.409 millones de euros para alcanzar un capital (core Tier 1) del 9%. Si la actuación implicara a todo el sistema financiero del país, la cifra se elevaría hasta los 70.485 millones

    De vosotros, me iría deshaciendo -si no lo habéis hecho ya- de la deuda pública de los PIIGS si todavía os queda alguna. Me refiero a la renta fija con plazos de varios años. Y fondos de inversión que inviertan en ella.

    Lo siento por todos aquellos que tengan planes de jubilación españoles. Muchos años atrás hice los cálculos pertinentes y sólo salían a cuenta a partir de los 55 años, así que no estoy atrapado en ellos.

    Cada día que pasa el futuro española es más negro. Cuidadín.

  10. maty dice:

    El Confidencial Digital Las confesiones más íntimas de Zapatero: “Sonsoles lo es todo para mí”. Pronostica que Rajoy se encontrará una situación tan dura en España que no aguantará la legislatura

    Durante esas confidencias, Zapatero se mostró seguro de que el Gobierno que forme Mariano Rajoy, una vez ganadas las elecciones de noviembre, solamente durará una legislatura.

    Sostuvo que ni siquiera conseguirá terminarla, porque se verá obligado a disolver las Cámaras antes de que finalice. Concretamente, apuntó que tendrá que adelantar elecciones al cabo de tres años.

    La justificación que aportó fue que la situación económica de España es tan grave que un Gobierno del PP no podrá resistir sus consecuencias…

  11. maty dice:

    Una temporada en el infierno Del hundimiento del SME a las crisis del euro y Europa

    ¿Pueden salir el euro y Europa de la crisis actual?

    Pueden, con un costo inquietante, si llega a evitarse la catástrofe, hoy, mañana, dentro de un año:

    Quita de Grecia… incluso “perdonando” el 40, el 50 o el 60 % de la deuda de Estado, los griegos tendrán que pasarse años y años gastando menos, trabajando más, pagando más impuestos, para poder “restaurar” una credibilidad y competitividad improbables.

    Prometer seguir comprando deuda de los Estados víctimas de su deuda y déficit (Francia, Italia, España, etcétera) es pan para hoy y hambre para mañana: alguien tendrá que pagar, algún día, las gigantescas deudas acumuladas, las más grandes de la historia de Europa.

    Reforzar los bancos… víctimas ellos mismos de la deuda tóxica de los Estados en crisis. Ese “refuerzo” lo pagarán de una u otra manera los pequeños ahorradores y los clientes más necesitados de crédito.

    Plan de ajuste de Italia… ¿qué hacer con Berlusconi?

    Fondo de rescate… puede ampliarse, claro está. De ahí las reticencias alemanas. Históricamente, son los contribuyentes alemanes quienes pagan el grueso de las facturas europeas.

    -“Más vigilancia…” Bueno… ¿cómo confiar en unos Estados que llevan varias décadas incumpliendo sistemáticamente todas su promesas de rigor presupuestario..? De ahí la incredulidad crónica de los mercados e inversores internacionales.

  12. maty dice:

    LD / Libre Mercado Los griegos acuden a los bancos para retirar en masa sus depósitos Manuel Llamas

    Desde que estalló la crisis de deuda en la zona euro y tras el primer rescate de Grecia en mayo de 2010, la fuga de capitales helenos ha ido in crescendo ante el temor de quiebra y salida del euro del país. Los depósitos de empresas y particulares han bajado un 10,2% desde comienzos de año (unos 21.000 millones), y un 20,5% desde enero de 2010 (unos 49.000 millones). Otras estimaciones hablan de una fuga de capitales próxima a los 200.000 millones de euros desde 2008, ubicados en plazas más seguras como, por ejemplo, Suiza.

    Independientemente de la cifra, lo relevante es que la fuga de depósitos no cesa y, de hecho, se está acelerando

    Repito, la clave está en la letra del código en los billetes de euro, con lo que pueden aplicar una gran devaluación sin necesidad de abandonar la moneda.

  13. maty dice:

    LD / Libre Mercado El miedo a un corralito abarrota las cajas de seguridad de bancos españoles

    Desde que comenzó la crisis hay listas de espera en muchas de las sucursales que poseen este servicio, sobre todo en las que están muy radicadas en los barrios más pudientes. La demanda, además, va en aumento pese a lo limitado de la oferta, de sólo unas 20.000 en toda España

    Hacienda está tras estas cajas de caudales desde hace dos años. Pero sus intentos no han acabado de prosperar, dados –quizá- los intereses ocultos en estas cajas. “Dudo que sin una orden judicial se puedan abrir y ningún juez lo autorizará a si no hay un indicio o , al menos, sospecha fundada de que su contenido es producto de la comisión de un delito”; dice José María Mollinedo, secretario general de los Técnicos de Hacienda…

    Las cajas se pagan por decímetro cúbico. 15 euros anuales de media. El precio va de los 200 hasta los 600 euros. Parten desde los 14 decímetros cúbicos hasta 135, con 52 de largo, 52 de ancho y 52 de altura. En esos últimos pueden caber hasta 6.000 euros, el máximo sin mostrar al perito. La mayoría de clientes optan por el seguro mínimo porque para superar el antiguo millón de pesetas de compensación, los expertos deben acceder al contenido…

    Un caso especial es el de la venta de oro, que e ha multiplicado masivamente como bien refugio a precios inverosímiles. Un kilo de oro, valorado en 40.000 euros, apenas ocupa lo que un iPhone 4, un tamaño perfecto para almacenarlo en estas cajas.

  14. maty dice:

    Vozpópuli.com Elena Salgado se explica en privado: “ella sabe que esto se cae; que no aguanta” Jesús Cacho

    Todo el dinero nuevo que entra en la banca va derecho a taponar sus propias vías de agua. El BBVA intentó esta semana colocar una emisión de bonos senior a 18 meses, pero de los 1.000 millones pretendidos solo logró adjudicar 750 y a costa de pagar un diferencial de 250 puntos básicos sobre el tipo de referencia. Ventanillas cerradas a cal y canto; cuerpo muerto de una economía carente de esa liquidez que es sangre por la que circula calor y vida. No crédito equivale a crecimiento cero. Es paro, miseria para miles de familias, desesperanza. Negro 2012

    En Bruselas ha puesto broche de piedra al desastre de estos ocho años. Salgado, también entre amigos, dice que no le preocupan tanto los 26.000 como evitar el “efecto escénico” de que España está intervenida. Ella sabe que esos 26.000 se convertirán en 50.000 si metemos en el saco del 9% de core capital al resto de cajas y bancos. Y si el Tesoro no puede con ese listón, que no podrá, no quedará más remedio que acudir a la European Financial Stability Facility (FEEF, en español), es decir, al BCE y, en última instancia, al FMI, que naturalmente impondrá sus condiciones. “Ella sabe que esto se cae; que no aguanta”, dice un amigo cercano (vencimientos de deuda bancaria del entorno de 120.000 millones a lo largo de 2012). Ese es el norte que parece guiar el fin de fiesta zapateril: puesto que vamos al FMI de cabeza, que sea Rajoy y el PP quienes se coman el marrón…

  15. maty dice:

    CINCODÍAS Alemania coloca deuda a seis meses al 0,08%

    Alemania ha colocado hoy en subasta cerca de 3.800 millones de euros en bonos a seis meses a un tipo de interés del 0,08%, su mínimo desde la entrada en vigor del euro, según informó el Gobierno federal.

    En un comunicado, la Agencia Financiera -el organismo responsable de gestionar la deuda estatal- señaló que éste es el interés “más bajo pagado nunca en este segmento” y lo comparó con el del 0,3% de los títulos de deuda a seis meses subastados el mes pasado.

    Además, la demanda del mercado casi dobló la oferta del Estado alemán…

    Me reitero en el consejo: agenciaos billetes de 500€ con la X (Alemania).

  16. maty dice:

    LD / Libre Mercado Weber alerta: el Fondo de Rescate europeo será la tumba de Alemania M. Llamas

    el BCE se está encargando de tal tarea: desde agosto, cuando intervino en los mercados de deuda de España e Italia, ha adquirido ya cerca de 100.000 millones de euros en bonos de ambos países -equivalente a nueve meses de déficit público de los dos países. Desde mayo de 2010, su balance acumula ya 183.000 millones en bonos periféricos

    la prima de riesgo de España sigue cotizando muy cerca de los 400 puntos básicos, mientras que la de Italia ha rozado este lunes los 500, nuevo récord histórico de la era euro. La rentabilidad de sus bonos a 10 años supera ya el 6,6%, acercándose así al punto de no retorno del 7%. Y lo relevante aquí es que el coste financiero de ambos países no ha aumentado más gracias, exclusivamente, a la intervención que lleva efectuando el BCE desde el pasado agosto

    Pero la situación es aún más grave si se analiza quién sostiene realmente el Fondo. Los estados miembro de la zona euro han tenido que aportar garantías (colateral) por un valor total de 726.000 millones de euros para que el Fondo pueda prestar 440.000 manteniendo la máxima calidad crediticia (triple A). Sin embargo, en realidad, casi todo el peso descansa sobre el contribuyente alemán: Alemania aporta el 29% del EFSF (211.000 millones), Francia el 21,8% (158.500), Italia el 19,2% (139.000) y España el 12,7% (92.500)

    Si se mantiene la actual estructura (vía apalancamiento) y, finalmente, España e Italia precisan recurrir al Fondo de rescate, la deuda pública de Alemania se elevaría hasta el 135% del PIB. De hecho, si Alemania se convierte en el único garante del EFSF -en caso de que Francia también pida ayuda- la deuda germana se dispararía hasta el 314% del PIB (más de 7 billones de euros) frente al 84% actual, un nivel insostenible que le abocaría a un escenario de quiebra

    Tristemente, el escenario descrito cada vez es más probable. La única solución que se me ocurre es que el BCE remede la política expansionista de la FED durante un tiempo, de modo excepcional, para así poder aplicar los recortes en el gasto. Después habría que volver a la disciplina monetaria del Bundesbank, que es la correcta a largo plazo y no la estadounidense o la japonesa, en mi entender.

    Pues eso, el panorama es cada día más sombrío, así que id pensando muy bien en cómo preparaos. Abierta la caja de Pandora, vaya usted a saber qué demonios saldrán de ella.

  17. maty dice:

    *** ALERTA ¿ROJA? => PONED A SALVO EL PATRIMONIO ***

  18. maty dice:

    elEconomista.es El BCE no consigue alejar la deuda italiana de niveles previos a un rescate

    Ni siquiera la intervención del Banco Central Europeo (BCE), que hoy se ha lanzado a comprar bonos italianos, es suficiente para frenar la presión existente sobre la deuda del país transalpino. La prima de riesgo de Italia ha marcado hoy un nuevo récord en 574 puntos básicos, con la rentabilidad del bono a 10 años superando holgadamente el 7%, unos niveles que los economistas consideran críticos e insostenibles. La ‘mini-prima’ de riesgo amenaza la próxima emisión del Tesoro español.

    “El BCE está comprando deuda italiana de forma agresiva”, ha señalado hoy a Reuters un inversor de un fondo de cobertura con sede en Londres…

    EXPANSIÓN El BCE compra deuda y Grecia e Italia lanzan mensajes de calma ante el desplome de los mercados

    El objetivo es calmar a los mercados. El BCE ha comprado agresivamente deuda italiana para frenar una prima de riesgo en 550 puntos básicos; las autoridades italianas dicen que el paquete de medidas para la estabilidad financiera podría aprobarse el domingo y Papandréu acaba de anunciar su dimisión. El Ibex defiende los 8.300 puntos con la prima de riesgo por encima de los 410 puntos…

  19. maty dice:

    Serenity Markets Al cierre. La hora de la épica política.

    Pero la alegría ha durado poco. Los infiernos se abrían poco después, cuando la decisión de Clearnet, cámara de compensación por donde pasa renta fija soberana, subía márgenes. Se producía una venta muy agresiva de bonos, que ha llevado a Italia al punto de no retorno. Game over. La zona euro absolutamente contra las cuerdas. Italia es demasiado grande para ser rescatado, y si cae, vamos todos detrás y no sólo España, Bélgica, Francia, hasta que prácticamente no quede nada en pie.

    Es la hora de la épica.

    De momento mientras Alemania sigue diciendo que no a todo, el BCE ha adoptado el papel de intentar salvar los muebles y ha comprado agresivamente bonos italianos. Esto ha conseguido parar las bajadas en todos los mercados aunque no ha evitado las pérdidas. La situación es muy grave. Y hay muy pocas opciones

    No hay más opciones ni historias ni zarandajas. O hacemos algo muy gordo y ya o los mercados irán haciendo desaparecer Europa poco a poco. Porque sería de timoratos y de ignorantes no darse cuenta de que tras Italia se irá a por España, Bélgica, Francia, por ese orden… Y cuando se vaya a por Francia, a ver si la doctora Merkel sigue pensando que Alemania es inmune cuando su sistema financiero se colapse por el pufo de deuda soberana de todos los colores. Europa ha fracasado. O se revienta de forma urgente o muere

    Estaba esperando ansiosamente el comentario de Cárpatos. Tras leerlo, me reafirmo en la ALERTA ROJA, pues volvemos a estar como en mayo del 2010. Días después se supo de las llamadas de Obama y Hu Jintao a Zapatero. La gente no es consciente de que España estuvo a punto de quebrar aquella noche.

    La caja de Pandora está abierta y lo que salga no será nada bueno, sino todo lo contrario. Os recuerdo que la INACCIÓN también tiene puede tener graves consecuencias. Tomaos esta advertencia muy en serio y no creáis que escampará así sin más. Es necesaria más munición, del tipo de armas de destrucción masiva para cortar de raíz la escalada.

    O Alemania cambia de actitud o la zona euro se rompe, pues no podrá con las quiebras de Italia y España sin que ella misma quiebre. Supongo que estarán haciendo cuentas, si les compensa dar el todo por el todo o salirse ella misma del euro.

  20. maty dice:

    Reuters Euro zone has no plans to rescue Italy: officials Jan Strupczewski and John O’Donnell

    The euro zone has no plans for a financial rescue of Italy, even though borrowing costs of the euro zone’s third biggest economy have risen sharply to levels that economists see as unsustainable, euro zone officials said on Wednesday.

  21. maty dice:

    elEconomista.es ¿Pesadilla antes de Navidad? El sistema bancario europeo podría colapsar a final de mes JLH

    Según los expertos de la consultora de riesgo Exclusive Analysis, existe un 65% de posibilidades de que el sector bancario [europeo] entre en una crisis crítica entre el 23 y el 26 de noviembre

    En el escenario más probable de lo que sucederá en las próximas semanas, el análisis indica que entre el próximo 18 y 22 de noviembre, la deuda francesa sufrirá una rebaja de calificación lo que provocará una inmediata congelación del mercado de préstamos interbancarios mientras en Grecia e Italia aumenta la crispación popular ante la implementación de nuevas medidas de austeridad.

    En el caso de España, las elecciones del próximo 20-N culminarán con disturbios ya que el nuevo gobierno tendrá que implantar nuevas medidas de austeridad. Al mismo tiempo, Portugal anunciará que no puede cumplir sus metas fiscales, lo que pondrá en riesgo el rescate llevado a cabo por el FMI y el BCE.

    “El aumento del miedo a un impago en Grecia y Portugal provocará la salida masiva de los bancos, que desharán posiciones y de paso costarán a Francia su triple A. Esto, a su vez, provocará que el FEEF tenga que ser rebajado posteriormente hasta una calificación de AA +, explica el informe.

    A continuación, en un segundo efecto dominó, las primas de riesgo en los PIIGS seguirán disparadas, no hay que olvidar que Goldman Sachs apunta que las de Italia podrían aumentar otro 10% mientras que Barclays afirmó que matemáticamente el país ha pasado el punto de no retorno. Esto provocará que los depositarios en bancos italianos y españoles realicen retiradas masivas por miedo a una crisis bancaria, lo que tensará más aún el crédito interbancario.

  22. maty dice:

    Reuters Exclusive: French, Germans explore idea of core euro zone

    LD / Libre Mercado Sarkozy y Merkel estudian crear su propia Eurozona

    Nicolas Sarkozy y Angela Merkel podrían estar planteándose seriamente la creación de una Eurozona reducida en la que no tuvieran cabida los países que no cumplieran con los criterios de estabilidad comunes, según informe Reuters. De esta manera, la ruptura del euro no se produciría por la caída de Grecia o Italia, sino por el hartazgo del dúo director de la política comunitaria con sus vecinos del sur de Europa.

    En las últimas semanas se han reproducido los comentarios sobre una posible ruptura de la zona euro por la parte de arriba y no, como hasta ahora siempre se pensaba, por la de abajo. De esta manera, los países con unas cuentas públicas saneadas y unas economías pujantes se marcharían, formando una unión económica mucho más integrada que la que existe en la actualidad…

    Si yo fuese elloses la decisión que tomaría esta noche.

    Lo vuelvo a repetir, la situación es CRÍTICA, tomadla muy en serio.

  23. maty dice:

    LD / Libre Mercado ¿Cómo protejo mis ahorros si desaparece el euro?

    En un escenario tan catastrófico como el planteado, ¿qué podríamos hacer para proteger la capacidad de compra de nuestro dinero?

    Sin acudir a productos financieros complejos, el ahorrador podría:

    • Abrir una cuenta es España en otra divisa, como podría ser el dólar americano

    • Abrir una cuenta en el extranjero, como no-residente. Pero ello conlleva un riesgo claro de tipo de cambio; si se compran francos suizos, por ejemplo, el dinero lo tenemos más seguro, pero podemos perder mucho dinero si el euro no se rompe y tenemos que volver a cambiar de divisa.

    Abrir una cuenta en un país fuerte de la zona euro, como no-residente, en euros. Por ejemplo depositar nuestros euros en un banco de Alemania. Evitaríamos el riesgo de tipo de cambio y, en caso de que se rompiera el euro, los nuevos marcos alemanes se cambiarían en pesetas a un tipo de cambio favorable para nosotros.

    La tercera es la mejor opción de las tres.

    Otra, el dinero de los fondos de inversión… en gestoras internacionales radicadas fuera de los PIIGS.

    En estos momentos lo realmente peligroso son los depósitos en España. Ni os cuento los que estén atrapados en fondos de pensiones españoles. Y el agujero en la Seguridad Social… meses atrás el nefasto gobierno del PSOE de Zapatero (y Rubalcaba) modificó la norma/ley para que su fondo tuviese un 10% más de deuda española principalemente: 80 -> 90% del total. Teniendo en cuenta que a estas alturas del año tiene un déficit de más de 4.000 millones de euros. Como para no estar asustados.

    Tomad las decisiones esta noche y aplicadlas mañana a primera hora.

    El problema no radica sólo en tener metálico en casa, en una caja fuerte… sino que éste no sean billetes de euro con los identificativos de los PIIGS. O se busca otra divisa o se mira que tenga la X (Alemania).

    Billetes de euro: Códigos de identificación nacional

  24. maty dice:

    Cotizalia El BCE sólo compra 100 millones de deuda italiana y no detiene la sangría Eduardo Segovia

    Una importante firma de inversión internacional sugiere que Mario Draghi quiere llevar a Italia al borde del precipicio para obligar al país a tomar de una vez medidas contundentes que vayan más allá de la convocatoria de unas inciertas elecciones dentro de tres meses…

    “Si la cosa se le va de las manos, Draghi no tiene más que sacar el bazuka y comprar bonos italianos en grandes cantidades. La reacción del mercado será inmediata, como ya hemos visto en ocasiones anteriores”, señala la firma de inversión citada…

    Por el bien de todos esperemos que haya sido así y no que el BCE no ha podido proteger la deuda italiana como se estaba diciendo. Nos daría más tiempo para proteger el patrimonio más ilíquido.

    Sea lo que sea lo que pase no va a ser nada bueno para los ahorradores de los PIIGS.

  25. maty dice:

    Cotizalia / Valor Añadido Tres jueces han sentenciado a Italia: Alea Jacta Est S.McCoy

    El momento es crítico. Cuatro son ya los años que llevamos dando vueltas sobre lo mismo. El horizonte es cada día más oscuro porque se han ido agotando las alternativas que perseguían únicamente ganar tiempo y la realidad ha terminado por imponerse. Eso sí, como mucha menos capacidad de acción y reacción de los que tenían que combatirla. La moral cristiana tendrá sus cosas pero sabe, y es lección de hace unos 20 siglos, que quien consiente en lo poco acaba cayendo en lo mucho y que quien crea la ocasión pone la condición para el pecado. Que el final de Europa pueda tener su origen en una cagarruta económica, con perdón, como Grecia es como para cerrar el chiringo por falta de capacidad para gestionarlo. Desgraciadamente a estas alturas es un imposible, qué más quisieran algunos.

    Solo nos queda que hacer lo que hay que hacer y actuar sobre el interés que se está exigiendo es prioritario. Alea Jacta Est, la suerte está echada. La rana, nosotros, puede morir escaldada en agua hirviendo o de un martillazo cuando hace el último esfuerzo por salir de la cazuela. Ese es el dilema. Prefiero apostar por lo segundo. Hora de jugárselo a una carta. Es el turno de que entre en acción el Draghiminas. Ya. (Valor Añadido, Draghi, el Dragaminas, rompe con la ortodoxia del BCE, 03-11-2011)

    ¡Cuánta razón tiene Jesús Cacho sobre la pésima redacción de Alberto Artero! Y llegó a pedir 300.000€ a Pedro J -Cacho dixit- para fichar por EL MUNDO, anda ya.

    En lo que coincido es que en el BCE tiene que actuar ya de forma contundente, arrasando con los especuladores. Si no, lo mejor que pueden hacer Alemania y Francia por sus ciudadanos (y para ganar las elecciones) es irse con el resto de países serios.

    Visto lo visto, los líderes europeos son muy mediocres, así que hay que ponerse en lo peor, pues carecen de talla de estadistas.

    O el BCE actúa o se forma ya un gobierno económico y financiero común, eliminando la soberanía de los estados en esos campos. Si no, la catástrofe es sólo cuestión de muy poco tiempo.

    Lo más grave es que la España del gobierno del PSOE de Zapatero (y Rubalcaba) no pinta nada. Pase lo que pase, lo tengo clarísimo: HAN ARRUINADO A ESPAÑA, algo que pronto será una realidad incuestionable.

  26. maty dice:

    Días atrás Rouriel Noubini advirtió de la próxima insolvencia de Goldman Sachs -cuyos directivos muy probablemente debieran ser procesados y encarcelados. La puntilla para que todo se vaya al carajo

    CINCODÍAS (EFE) Goldman Sachs afronta demandas por 11.600 millones por las hipotecas subprime

    Goldman Sachs presentó hoy unos documentos a la Comisión del Mercado de Valores de EE UU (SEC) en los que detalla que “hasta septiembre de 2011” afronta querellas con las que los demandantes buscan compensaciones por la venta de títulos respaldos por hipotecas de dudosa calidad por 15.800 millones de dólares

  27. maty dice:

    FT Thinking through the unthinkable Martin Wolf

    Si no tenéis cuenta, acceded vía buscador:

    -> Google ES Thinking through the unthinkable

    NYT This Is The Way The Euro Ends Paul Krugman

  28. maty dice:

    Zero Hedge Did Merkel Just Usher In The Deutsche Mark? Tyler Durden

    Guerra Eterna Un arma de destrucción masiva contra Europa

    Mañana, un diario alemán (Handelsblatt) abre otra vía con la información de que un grupo de dirigentes del partido de Merkel tiene la intención de presentar un plan que haga posible la salida del euro de algunos países (algo que las normas de la eurozona no contemplan ahora) sin que eso suponga abandonar la UE…

    Bloomberg Stocks, Commodities Sink on Concern Nations May Exit Common Euro Currency Rita Nazareth and Michael P. Regan

    Handelsblatt reported in a preview of an article to be published tomorrow that a commission within Merkel’s Christian Democratic Union is working on a framework to allow a nation to exit the euro region without losing membership in the European Union if the country doesn’t want, or isn’t able, to comply with membership rules. The newspaper cited unnamed participants in the discussion.

    Separately, Reuters reported unnamed sources as saying Germany and France are discussing plans for a “radical overhaul” of the EU that may include a smaller euro zone. A French government official told Bloomberg News there are no plans to shrink the 17-nation euro area. Speculation about such a step is ridiculous, said the official, who spoke on condition of anonymity

  29. maty dice:

    LA VANGUARDIA Francia y Alemania estudian la idea de una UE más pequeña

    En buena medida, el objetivo es reconstruir el bloque monetario sobre las líneas que tenía originalmente trazadas; con países fuertes e integrados económicamente compartiendo una moneda, antes de que países como Grecia entren tras amañar sus cuentas. “Francia y Alemania han mantenido intensas consultas sobre este asunto en los últimos meses, a todos los niveles”, dijo a Reuters un alto cargo de la UE en Bruselas, hablando con la condición de anonimato debido a la sensibilidad de las negociaciones.

    “Tenemos que movernos con mucho cuidado, pero la verdad es que necesitamos establecer exactamente la lista de aquellos que no quieren ser parte del club, y de aquellos que, sencillamente, no pueden serlo, agregó. “Haciendo este ejercicio, seremos muy serios acerca del criterio que será usado como referencia para integrar y compartir nuestras políticas económicas”, dijo. Una alta fuente del gobierno alemán dijo que se trataba de podar la eurozona para hacerla más fuerte. “Aún puedes llamarle euro, pero serán menos países”, dijo, sin identificar a aquellos que se van a ir…

  30. maty dice:

    Forbes Bond Vigilantes May Target France As Italy Approaches Point Of No Return Agustino Fontevecchia

    The risk of contagion is fast becoming a reality with Italy.  Rosenberg notes that “ratings downgrades could come next. And after Italy, the bond vigilantes could come after France and if that happens, we may all kiss the EFSF goodbye unless the Germans opt to Finance a continent-wide bailout on its own.”

    France’s largest banks, BNP Paribas and Credit Agricole, hold a combined $416.4 billion in Italian private and public debt as of June, according to Bloomberg.

    France’s precarious AAA credit rating is under close scrutiny by credit rating agencies and a downgrade would put massive pressure on the EFSF and its AAA rating, which is only as strong as its weakest link

  31. maty dice:

    Reuters Crisis in Italy spurs fears of euro zone break-up Barry Moody

    Christine Lagarde, head of the International Monetary Fund, told a financial forum in Beijing that Europe’s debt crisis risked plunging the global economy into a Japan-style “lost decade.”

    “If we do not act boldly and if we do not act together, the economy around the world runs the risk of downward spiral of uncertainty, financial instability and potential collapse of global demand.”

  32. maty dice:

    elEconomista.es Italia se asoma al abismo, ¿sería posible un rescate? Antonio León

    Italia cerró el año 2010 con una deuda pública de nada más y nada menos 1,84 billones de euros, el equivalente al 118,4 por ciento de su Producto Interior Bruto (PIB).

    La deuda pública española es muy inferior: 641.802 millones de euros al cierre de 2010, o el equivalente al 61 por ciento de su PIB. Al lado de las magnitudes italianas y españolas, las quiebras de Grecia, Irlanda y Portugal parecen anecdóticas. La deuda pública griega suma 329.351 millones de euros; la irlandesa, 147.988 millones; y la portuguesa, 161.257 millones, siempre según los datos de Eurostat…

    el fondo europeo de rescate ya sólo dispone de unos 250.000 millones una vez puestos en marcha los rescates de Atenas, Dublín y Lisboa…

    Francia está a punto de perder su triple ‘A’ -máxima calificación crediticia concedida por las agencias de rating o calificación de riesgos crediticios-, lo que encarecería su financiación, provocaría una crisis política interna en vísperas de las elecciones presidenciales de primavera de 2012, y tumbaría de rebote la triple A del fondo de rescate al que París es el segundo mayor contribuyente. La primera economía europea, la envejecida Alemania, por su parte, está lastrada por una deuda pública equivalente al 83,2 por ciento de su PIB…

    El Ecofin y el Eurogrupo celebrados este lunes y martes en Bruselas -Consejos de Ministros de Economía y Finanzas de, respectivamente, los veintisiete países de la UE y los diecisiete de la zona euro- admitió que los flecos del fondo apalancado no quedarán completamente atados, en el mejor de los casos, hasta la nueva reunión ministerial que mantendrán en la capital comunitaria el 29 y 30 de noviembre.

    Y la movilización de sus recursos no será posible, en consecuencia, hasta principios de diciembre. Los especuladores disponen, por tanto, de casi un mes para seguir zarandeando a Roma y continuar pescando en río revuelto.

  33. maty dice:

    El Confidencial Europa, al borde del K.O. Carlos Sánchez

    Lo acaban de decir los ‘cinco sabios alemanes’ en un documento que este miércoles entregaron a Ángela Merkel. Europa se enfrenta sin armas suficientes al “círculo vicioso” de una deuda soberana sin control y una crisis bancaria que está lejos de resolverse. Y la solución que aportan es sugerente: crear un fondo de amortización de deuda a escala europea dotado con 2,3 billones de euros…

    ¿Y cómo se financiaría? Cada país afectado aportaría como garantía parte de sus reservas de oro y de la recaudación obtenida a través de una sobretasa aplicada a nivel nacional, bien sobre el IVA o el Impuesto sobre la Renta. El programa de compra de bonos sería garantizado por el conjunto de la UE en función del tamaño de cada país. Italia tendría el mayor porcentaje, el 41%, y Alemania el 25%, según Financial Times

    El resto, un buen resumen de todo lo que he ido reseñando estos días. Resumiendo: la situación está a punto de ser explosiva.

    Una vez más, los medios de (in)comunicación tradicionales no están avisando a la población española con el tiempo suficiente. Vuelvo a tener esa maldita sensación de que tengo que demostrar que estoy cuerdo, lo que me hace enfadar ante su negligencia e incumplimiento de sus deberes de cara a sus lectores, oyentes y televidentes.

  34. maty dice:

    CINCODÍAS Mucho miedo al caos italiano Cárpatos

    Mucho miedo a la situación en Italia, la tercer mayor deuda del mundo, que puede causar una crisis sistémica peor que la sufrida en todo el mundo tras la quiebra de Lehman. Ahora mismo no hay soluciones en la mesa. Alemania dice no a todo, y el único que parece dispuesto a hacer algo es el BCE.

    Hoy hay subasta de deuda en Italia, lo que dará aún mayor volatilidad.

    Por otro lado Grecia sigue sin ponerse de acuerdo con nuevo gobierno.

    Y por si fuera poco informaciones de prensa diciendo que Alemania y Francia podrían estar planeando en secreto formar un euro aparte, dejando por tanto tirados a unos cuantos…

  35. maty dice:

    Volviendo sobre los códigos de los billetes de euro, de vosotros me fiaría sólo de

    Alemania (X),

    Países Bajos "Holanda" (P)

    Francia (U)

    y en ese orden.

  36. maty dice:

    Barcepundit -> EL MUNDO Barroso declara ‘insostenible’ la Unión Europea Rosalía Sánchez

    La UE es insostenible y no funcionará a largo plazo”. Éste es el pesimista panorama que presentó anoche el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Durao Barroso en el tradicional Berliner Rede, el discurso anual que la capital alemana escucha con solemnidad y que en esta ocasión retumbó sobre Brandemburgo como el clamor de los profetas.

    “La velocidad de la Unión Europea y con mayor razón la de la zona euro no puede ser la de sus miembros más lentos. Deben existir, y de hecho existen, garantías para aquellos que no quieren avanzar. Pero una cosa es no querer avanzar y otra lastrar por completo el progreso de los demás“, declaró Barroso, que reprochó a los países que no han adoptado todavía el euro la falta de compromiso necesario para avanzar juntos, advirtiendo: “Una unión dividida no funcionará” y que “Europa debe transformarse o entrará en declive”

  37. maty dice:

    Serenity Markets Situación intradía 11h42 (10.11.2011)

    Sigo pensando lo mismo de ayer.

    O se le da al BCE poderes para tomar medidas monetarias amplias, o reformamos la UE a toda velocidad y en profundidad (el modelo ha fracasado por completo y nos arrastra a todos al abismo) o Italia revienta y provoca otra crisis sistémica de consecuencias imprevisibles…

    Inquietante además, cómo hoy ha reconocido la Comisión Europea que España no va a cumplir los objetivos de déficit a los que se había comprometido. Resulta muy triste cómo el gobierno sigue empeñado en que sí va a cumplir. Así empezó cuando se inició la crisis, siempre con el optimismo absurdo y así termina. Muy triste. En una situación tan grave, negar la realidad es una irresponsabilidad muy seria.

    La actual crisis en Europa, tiene un relativo parecido, mirando atrás, con la crisis del SME de 1992-1993. Ya entonces, el intento de Europa de cumplir con el proceso de convergencia que se había pactado, era fuente de todo tipo de enredos entre los países europeos. Italia también estaba en primera línea. Parece que no hemos evolucionado absolutamente nada desde entonces. Además era la misma historia de ahora, Alemania en una situación, los demás en otra, Alemania a todo no, todos los demás problemas. No estoy diciendo quien tenía razón y quien no la tenía solo enumero los hechos

    Mejor leedlo íntegramente.

  38. maty dice:

    GurusBlog ¿Corralito en Grecia para Navidad? Guru Hucky

    Lo que se inició en Grecia, cómo un fenómeno relativamente reducido, se está empezando a extender por todo el país. Durante el més de Septiembre la cifra de retirada de depósitos en los bancos Griegos por parte de particulares alcanzó la cifra récord de 5.500 millones de euros.

    Desde que la crisis de la deuda soberana Griega empezó a ser evidente, por allá Septiembre del 2009, los Griegos han sacado de sus bancos cerca de 23 mil millones de euros, o el 23% del total del dinero que tenían depositado en sus bancos en Septiembre de 2009 que ascendía a a unos 237 mil millones de euros…

    Por cierto, parece que las Navidades son la época idónea para decretar un corralito, al menos así pasó en Argentina y México…

    en la última semana, con el lió del referéndum volaron de los bancos Griegos  otros 5.000 millones de euros y eso a pesar que los bancos griegos están ofreciendo depósitos con rentabilidades del 7%.

    El principal problema, es que si Grecia se ve forzada a decretar un corralito para frenar la hemorragia, será el toque de alarma que llegará a los ciudadanos de a pie de otros países en la diana como Irlanda, Portugal, España o Italia y podremos entrar en una espiral que será muy complicada de parar.

  39. pregunta dice:

    Hola Maty,
    He leido esto en uno de tus comentarios, sobre un artículo de libremercado:

    • Abrir una cuenta en un país fuerte de la zona euro, como no-residente, en euros. Por ejemplo depositar nuestros euros en un banco de Alemania. Evitaríamos el riesgo de tipo de cambio y, en caso de que se rompiera el euro, los nuevos marcos alemanes se cambiarían en pesetas a un tipo de cambio favorable para nosotros.

    ¿Como se puede abrir una cuenta en un país diferente de la zona euro? Por ejemplo Alemania o Francia. ¿Se puede hacer por internet? ¿Que requisitos piden? ¿Cuanto puede tardar en hacerse efectiva la cuenta y todos los tramites de apertura?

    Bueno, ante todo muchas gracias, y un saludo.

  40. maty dice:

    Si tienes residencia en esos países no tendrás problemas. O trabajas/estudias (Erasmus) en ellos. Supongo que no tienes una empresa

    Lo más sencillo es elegir un fondo de inversión superconservador -de los monetarios, de ésos que invierten en letras/bonos de menos de un año- con gestora en esos países, habitualmente Luxemburgo, es decir, en un país del euro que no sea uno de los PIIGS y que seguro que se va con Alemania. Transfieres desde otro fondo existente o uno nuevo para no pagar las comisiones.

    Eso sí, que sea una gran gestora detrás de la cual haya un gran banco, de esos sistémicos que no pueden dejar quebrar.

    Vamos, un banco alemán u holandés sistémico. Deutsche Bank es una buena elección, aunque no esté en sus mejores momentos, pero sería impensable que cayese pues haría un estropicio mundial, no digamos en Alemania.

    En cuanto a los días, si es un lunes antes de las 12h-13h, en 48 horas en la mayoría de los fondos, sobre todo si es tan conservador y no es uno muy arriesgado.

    Consejo: en lo posible, para el patrimonio, evita como la peste a los bancos comerciales españoles. Es algo que tengo clarísimo desde los años noventa.

  41. Alfon dice:

    Maty, cuando te refieres a bancos comerciales españoles.. te refieres a Santander / bbva ?.

  42. maty dice:

    Evidentemente. Bancos y cajas, de ésos que tienen millares de oficinas para aprovecharse de sus clientes vía comisiones.

    Santander, BBVA, La Caixa (siempre se ha comportado como un banco, sangrando a su incauta clientela) y demás. Con ellos, lo mínimo: cuenta para recibos, nóminas y poco más.

    Y repartiendo riesgos entre distintas entidades para el patrimonio, no vaya a ser. Pero bueno, eso son políticas lógicas que uno tendría que haber implementado desde hace muchos años pues, como dice una de las anotaciones: el banco (y el comercial) NO ES tu amigo.

  43. Javi dice:

    Una preguntita ¿ y fondos en francos suizos y coronas suecas?

    En teoría al venderlos nos tienen que hacer el cambio a moneda nacional, como lo hacen ahora, pero me temo que ya los tahures del casino se han saltado todas las reglas, y en una crisis gorda, serán capaces de llegar a lo que sea

  44. maty dice:

    Si introduces el factor del cambio de divisa entonces se complica encontrar un escenario favorable.

    En estos momentos creo que es más importante procurar preservar el patrimonio que intentar ser más listos que los demás. Cuando se aclare un poco el panorama, tal vez, mas eso es una decisión personal.

    ¿Por qué el lunes los bonos alemanes a seis meses se colocaron al 0,08% de interés? Claramente los inversores pierden con la inflación, pero lo que se prima ahora es la seguridad, y ello tiene un coste, pero muchos deben pensar que les compensa ante la gravedad e incertidumbre.

    ¡Si hasta Francisco Llinares tiró la toalla la semana pasada, un respeto oiga!

    En cuanto al franco suizo:

    -> Francisco Llinares Primicia mundial: el Franco Suizo queda anclado al Euro 06.09.2011

  45. maty dice:

    Euribor La semana en los mercados (11.11.2011) Droblo

    Personalmente veo que para muchos inversores el meter dinero en algunos países de la €zona implica un riesgo de perder el capital que no encuentran en los EUA o el Reino Unido porque las posibilidades de una quita o de una devaluación mucho más fuerte de la divisa son menores que por ejemplo en Italia. Y eso no parece vaya a cambiar en poco tiempo cuando ni siquiera hemos sido capaces de solucionar los efectos del contagio de la situación de un pequeño país como Grecia.. Incluso si eliminamos el miedo a una salida del € de algunos, hasta Merkel pronostica que Europa necesitará diez años para superar la crisis, plazo mucho más largo del que se prevé en otras zonas económicas. Entonces, ¿Por qué el euro no se hunde, por qué sigue tan valorado? Esta fortaleza extraña a muchos economistas y recomiendo leer las razones que da K. Rogoff para ello. Si la única solución que se vislumbra es que el BCE y el EFSF se queden con toda la deuda que nadie quiere como hizo la FED en 2008, tendremos un banco emisor con un balance lleno de activos tóxicos lo que claramente es un punto a favor de la debilidad del euro. Así que si sigue estando tan fuerte puede que estén descontando que el euro acabará siendo la divisa sólo de los países que sobrevivan tras expulsar a los más débiles

    Pero sin entrar en el difícil tema de la valoración correcta de las divisas, creo que el que el euro no valga menos significa en parte que no toda la debilidad de las bolsas de algunos países viene por el miedo a una reducción/disolución de la €zona. Es más, me arriesgaría a decir que si realmente se descontara que es posible que por ejemplo España abandonara la €zona y se produjera una fuerte devaluación de su nueva moneda y una posible quita de sus deudas el Ibex estaría más cerca de los 5000 que de los 9000. A mi juicio ese escenario está aún poco descontado en el precio de las acciones, y de ahí la reacción tan negativa de mediados de esta semana. Y es que estamos objetivamente peor que hace dos meses y las bolsas están muy por encima de mínimos anuales. Cotiza la vuelta a la recesión, una alta tasa de paro durante mucho tiempo que mantendrá el consumo en mínimos durante años, una crisis de crédito que se prolongará, una desconfianza hacia nuestro futuro que reducirá aún más la inversión extranjera… pero en las cotizaciones no subyace que podamos llegar a un punto similar al griego. De hecho, ni siquiera está cotizando ese escenario en Irlanda a pesar de ser un país ya rescatado y con unas cuentas públicas peores que las nuestras. Y como he dicho antes poniendo como ejemplo el índice bursátil francés, la crisis de la deuda periférica sólo explica parte de las caídas.

    Concluyendo: la fortaleza del euro para mi es una señal de que los mercados no están descontando el peor escenario posible y puesto que la economía global parece va a ir a peor, a mi juicio es más correcto decir que son los índices norteamericanos los que están “caros” que afirmar que las bolsas de la €zona están “baratas”. Y esto puede que siga así durante más tiempo ya que la enorme liquidez que los bancos centrales han suministrado al sector financiero tiene más peso en las carteras de renta variable de los EUA que en las de la €zona…

  46. maty dice:

    GurusBlog ¿Cómo se hace un corralito? Guru Hucky

    Vale la pena recordar cómo fue el corralito en Argentina, porque tiene bastantes similitudes con la crisis actual que están viviendo algunos países de la perifería europea. La historia os sonará bastante familiar…

  47. maty dice:

    Terra Ventas de cajas fuertes se disparan en Europa por crisis financiera 14.10.2011

    Preocupados por la suerte de sus ahorros en los bancos, que ya empiezan a verse afectados por la crisis financiera en Europa, los particulares se han lanzado a la carrera de la compra de cajas fuertes y cajas de seguridad para poner a buen recaudo su dinero.

    Sin embargo, éstas no ofrecen las mismas garantías de seguridad en caso de robo o daños. Mientras la caja fuerte es reconocida por las compañías de seguros, los particulares se dan cuenta demasiado tarde de que la caja de seguridad no es una más que una simple caja con una cerradura.

    “Desde principios de septiembre de 2011 hemos constatado una fuerte demanda de cajas fuertes. Hemos aumentado las ventas en más del 70%”, declaró a la AFP Nicolas Risterucci, responsable comercial de Hexacoffre.com.

    “Desde la crisis financiera de 2008, las ventas aumentaron progresivamente”, señala una vendedora de Frigoloc, especialista en el alquiler y venta de cajas fuertes en la región parisina.

    “Cada vez que los particulares ven en la televisión que los bancos no van bien, vienen a preguntar sobre los diferentes tipos de cajas para poder depositar en ellas su dinero por si acaso”, dice un vendedor especializado de BS Protection en París.

    Pero más allá de la venta de cajas fuertes en los comercio especializados, las cajas de seguridad que venden las grandes superficies se han convertido en auténticos objetos del deseo del consumidor últimamente.

    Los modelos más solicitados están entre los más baratos, de alrededor de US$ 55, confiesa un vendedor.

    Pero una caja fuerte que cumpla los estándares mínimos de seguridad vale como mínimo US$ 344 y US$ 41.379 en el caso de los modelos más sofisticados.

    “Las grandes superficies proponen cajas de seguridad que venden como si se tratara de cajas fuertes y que cuestan diez veces menos. Estas cajas, que no cumplen la normativa, están fabricadas con productos low cost (baratos)”, afirma el vendedor de BS Protection.

    Pero “más allá del material, la diferencia principal entre la caja fuerte y una caja de seguridad está en la tecnología agregada”, explica Hervé Didier, responsable de desarrollo de Hexacoffre.com.

    La caja fuerte debe cumplir las normas europeas contra el robo por rotura, por lo que las compañías de seguridad no reembolsan el contenido en ese caso.

    “Cada caja fuerte posee su propia ‘identidad'”, “hay una placa de hierro empotrada en la caja con la referencia, el modelo y la fecha de fabricación que el seguro va a reclamar en caso de litigio”. Todos estos detalles no se encuentran en una simple caja de seguridad.

    Así en el caso de intento de robo por rotura, “un sistema de seguridad se activará y lo condenará”, agrega para justificar el monto del gasto.

    “Los clientes no comprenden cuando se les anuncia el precio de una caja fuerte porque en las grandes superficies encuentran estos productos entre US$ 344 y US$ 41.379” señala Didier para quien la caja de seguridad no es más que una “caja con una cerradura”.

  48. maty dice:

    EL MUNDO El euro de dos velocidades: improbable pero no imposible Javier G. Gallego

    El fin sería crear un núcleo duro de los países con mayor fortaleza económica (Alemania, Austria, Países Bajos, Luxemburgo y Finlandia entran en todas las quinielas), con una mayor coordinación de las políticas fiscales y con un Tesoro común que emitiese bonos de máxima calidad a precios irrisorios. El medio es la gran incógnita…

    Pero esta propuesta parece más una amenaza que una verdadera intención de ponerla en práctica…

    Y Francia directamente no sería capaz de seguir el ritmo de los países con mayor solvencia europea, como recuerda el profesor de la London School of Economics, Luis Garicano

    Lo sabido: dichos papeles existen y los del lado francés han sido vistos por varios eurodiputados. Como uno ya no cree en casualidades, seguramente los franceses permitieron que los vieran para frenar las intenciones alemanas, digo.

    Para mí está clarísimo: fuera del euro se está muchísimo peor. Ahora bien, para no perder el enganche a la locomotora alemana obliga a España y a otros estados a hacer unos ajustes del gasto duros/durísimos en un primer momento y, sobre todo -donde habrá más reticencias, hacer de una vez todas las reformas estructurales pendientes para que la economía y la sociedad apueste por la excelencia.

    Porque si no, el mejor capital humano español continuará yéndose, así como los ahorros de los españoles.

    En una economía globalizada sólo hay una salida: la búsqueda de la excelencia y la optimización de los recursos disponibles. España sólo tiene una “riqueza natural”, la climatología, es decir, el turismo. Mientras el norte de África continúe con su inestabilidad, dicho factor permitirá amortiguar parcialmente el golpe, pero no para siempre.

    Y una de dichas reformas estructurales consiste en adelgazar la estructura del estado, con el despido de miles de cargos políticos. De ahí que la partitocracia se resista, forzando antes otros ajustes y reformas para seguir chupando del bote. Sólo hay que fijarse con los ajustes de CiU de Artur Mas en Cataluña y sus prioridades.

  49. maty dice:

    Cotizalia / Las Perlas de Kike Jaque a la Eurozona Kike Vázquez

    Pues eso, pinta rematadamente mal.

    En mi opinión, la opción lógica para Alemania y otros es irse del euro y crear su propia estructura monetaria, pues es la que menos ruinosa será para ellos y con más certeza de que se hacen bien las cosas, amén de servir de lección al resto de países europeos y sus poblaciones. Pasado un tiempo, ir acogiendo a países realmente confiables.

  50. esko dice:

    Hola Maty, mira tengo mis ahorros en Ingdirect, garantizados por el FDG holandés hasta 100000 euros. Si España quedara fuera del sistema euro me cambiarían los euros a pesetas automáticamente o seguiría teniendo euros. Gracias por todo. Un saludo cordial

  51. maty dice:

    INGDirect es un banco… español, como el resto de banca extranjera que opera en España, Deutsche Bank incluido, tal como obliga el Banco de España. Es decir, tuvieron que comprar en su día una ficha bancaria española. Si ahora no es así, que alguien lo indique.

    Tener depósitos en España, sean o no bancos españoles, es problemático, pues NO NOS PROTEGERÍA en caso de expulsión del euro o que se fuesen Alemania y compañía o hubiese un corralito.

    Creo que es más oportuno pensar en proteger el patrimonio, al menos por unos meses, hasta que sepamos cómo van a intentar solucionar el problema, el cual cada día es más grave y hay menos tiempo para atajarlo definitivamente.

    Si tienes acciones de bolsa o participaciones de fondos estarías más a cubierto. Ahora bien, tal como están las bolsas desde el 2008 (Francisco Llinares avisa desde finales del 2007 de primaria bajista en los mercados, de ahí que se decantase por derivados con el maíz y demás mientras que yo decidí ser muy conservador porque me daba todo muy mala espina) mejor estar fuera, pero ésa es una decisión personal.

    Comprar oro a estos precios también es muy arriesgado, y muy ilíquido si es oro físico.

    Creo que un fondo ultraconservador con la gestora en un país seguro es la mejor solución para la gran mayoría. Dentro de unos meses, en función del panorama, se decide qué hacer.

    Atarse en estos momentos a un depósito me parece muy contraproducente. Otra cosa es si vale la pena cancelar uno existente si tiene penalización.

  52. esko dice:

    He llamado a Ingdirect y sí, el depósito se convertiría a la moneda del país del residente. La gestor que me ha atendido no ha necesitado ni consultarlo. En cambio en la web la garantía de 100.000 euros la da el FGD holandés. A ver si alguien más lo puede confirmar.
    Por si acaso como dices, habrá que mirar un fondo de esos, pero rápido.

    Gracias Maty.

  53. maty dice:

    Je,

    “el depósito se convertiría a la moneda del país del residente. La gestor que me ha atendido no ha necesitado ni consultarlo

    Dicen que entre el 18 y el 23 de noviembre S&P rebajará la AAA de Francia, lo que provocaría a su vez la bajada de calificación al famoso fondo europeo… Puede ponerse divertido en unos días.

    Y Alemania, erre que erre que no quiere saber nada de Eurobonos en estos momentos. Con toda la razón, pues serían nuevamente los paganos.

    Ante ello, parece que comienza a haber consenso en el mercado sobre el futuro próximo:

    a) El BCE compra deuda de forma masiva -legalmente no tiene tal potestad, de ahí la necesidad de modificar los Tratados de la UE.

    b) Se rompe la zona euro, por arriba o por abajo.

    Mientras tanto, los dirigentes políticos europeos continúan mirándose el ombligo, demostrando al mundo una y otra vez que son unos mediocres y/o cobardes por no buscar ya una solución efectiva y duradera.

  54. maty dice:

    Quien quiera arriesgarse en un océano tan tumultuoso como el actual:

    Cotizalia / Lleno de Energía Dónde se puede invertir para ganar a la recesión Daniel Lacalle

    Para terminar, la mayoría apuestan por ETFs en oro, carbón, y platino.

    Las posiciones bajistas de esta cartera anti-recesión están dominadas por el índice CAC (Francia), por su excesivo endeudamiento, alto peso de bancos problemáticos, fuerte intervencionismo estatal en sus empresas y riesgo de contagio por la crisis de deuda. Le siguen las compañías de servicios medioambientales (Veolia, etc.) que siguen viendo deterioro en retornos, pérdidas de márgenes e incremento de deuda, las empresas de telecomunicación europeas que ven sus retornos caer peligrosamente hasta niveles muy similares a su coste de capital, y el sector de equipos en energía renovable (solar y de turbinas de viento), que ven desaparecer los subsidios en todo el mundo mientras la sobre-capacidad continua siendo excesiva, como ya comentamos aquí hace tiempo.

    Ahora con los ETFs (Exchange Traded Funds, producto parecido a un indice pero especifico) los inversores particulares también pueden ponerse cortos del mercado, o bajistas, como les llaman en prensa. Hay varios índices que replican a los cortos de Eurostoxx, Ibex, etc.

  55. Ángel dice:

    Hola yo tengo una duda. Tengo una hipoteca de 80000 euros con un 3 de interés. ¿Qué pasaría si saliésemos del euro? Quiero decir en los dos supuestos:

    Uno: Dos Euros, España en el bloque débil
    Dos: Neo Peseta.

    ¿Qué ocurriría con las hipotecas? ¿Hasta donde podrían subir los intereses? ¿Nos iríamos a la ruina todos los hipotecados de este país?

    Saludos,

  56. maty dice:

    Todos aquellos que estén hipotecados y/o endeudados lo van a pasar muy mal, sobre todo en España, pues el paro seguirá subiendo, manteniéndose alto durante mucho tiempo. Además se avecina una nueva reforma laboral que flexibilizará muchísimo la contratación y el despido.

    Si además nos desenganchamos de Alemania, el PIB puede caer -dicen- un 50%, imagínate el panorama, tremebundo.

    Las deudas se mantendrían en la moneda original, con lo que el montante se doblaría al día siguiente de cotizar la nueva peseta, pues los mercados ajustarán su auténtico valor y no lo que digan los gobiernos. Es decir, el proceso pasaría en un finde y el susto el lunes, en todas las televisiones viendo cómo se va devaluando la nueva moneda.

    Se mire como se mire, la opción menos traumática para la economía/sociedad española es hacer los durísimos ajustes pendientes y las reformas estructurales, las cuales tardarán años en dar resultado una vez implementadas.

    Ahora bien, la clave está en la prioridad en los recortes. Antes de recortar el estado del bienestar a lo bestia, debería aligerarse la estructura del estado, comunidades y municipios, despidiendo a miles de cargos políticos supérfluos. Y así en muchas otras partidas. Si con eso no es suficiente, entonces tocará el bienestar.

    Para mí es una cuestión de principios y valores, de esos que dicen que hay que proteger/no maltratar al más desfavorecido. Pero para la partitocracia lo más importante es el poder y seguir manteniendo las estructuras con las que nos controlan, con miles de chupópteros a nuestra costa y medios de (in)comunicación para vender el mensaje de turno.

    Claro que todo es opinable.

    Resumiendo, si tienes mucha liquidez, redúcela y disminuye el tamaño de la hipoteca. ES lo que yo haría, pues aunque los bancos quebrasen siempre habría alguno que se quedaría con el título, con lo que tocará seguir pagando -probablemente mucho más si no estamos con Alemania.

    La otra posibilidad es que Alemania permitiese que el BCE comprase deuda y más deuda, con lo que daría un respiro a los países incumplidores para hacer las reformas. Pero ello requiere cambiar los Tratados Europeos, aunque se podría seguir haciéndose el despistado durante un tiempo. Entonces, los que no cumpliesen, lo lógico sería su expulsión al haber desaprovechado la última oportunidad.

    Por tanto, ante tanta incertidumbre, mejor tener el patrimonio fuera de España, en un país fetén.

    Oye, que es un consejo gratuito, desde la buena fé. Allá cada uno, que somos mayorcitos para decidir por nosotros mismos.

    • jordi dice:

      he sacado este extracto de una de las respuetas anteriores y entiendo que la conversion seria tanto de los depositos ( creditos) como de las deudas…. es que me he asustado mucho cuando he entendido que se deberia seguir pagando la hipoteca en euros…. no lo creo razonable pero aunque me dedico al asesoramiento contabe y fiscal no soy experto en temas financieros… tampoco el precio de un alquiler mensual, que tambien se convertiria!

      Hay por aqui algun argentino que nos pueda confirmar si a su hipoteca o alquiler le aplicaron el tipo de cambio ( igual que a sus depositos)

      extracto informativo el corralito
      Se establece el nuevo tipo de cambio oficial en 1,40 pesos por dólar US (devaluación del 30%) . Asimismo, el citado decreto reglamenta la pesificación de las deudas de las personas físicas y jurídicas de acuerdo al esquema de cambio de un peso ($ 1) = un dólar estadounidense (US$ 1).
      Se produce la pesificación asimétrica:
      1. Todos los depósitos en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras existentes en el sistema financiero, serán convertidos a pesos a razón de 1,40 pesos por cada dólar USD, o su equivalente en otra moneda extranjera. La entidad financiera cumplirá con su obligación devolviendo pesos a la relación indicada.
      2. Todas las deudas en dólares estadounidenses u otras monedas extranjeras con el sistema financiero, cualquiera fuere su monto o naturaleza, serán convertidas a pesos a razón de un peso por cada dólar estadounidense o su equivalente en otra moneda extranjera. El deudor cumplirá con su obligación devolviendo pesos a la relación indicada.
      Es decir si tenías un depósito con 1.000 USD, recibías 1.400 pesos. Si tenías un préstamos de 1.000 USD te lo convertían a un préstamo por 1.000 pesos. El problema es que en esos momentos el tipo de cambio peso dólar en el mercado estaba a 4 pesos = 1 dólar, es decir si alguién tenía un depósito con 1.000 USD en lugar de recibir 4.000 pesos, recibió 1.400 pesos.

      La semana que viene voy a ir a francia para una prueba deportiva y abrire una cuenta como no residente con la excusa de comprar un inmueble… y pondre dinero en la cuenta y una parte lo sacere en unas semanas para tener billetes de euro con la marca U ( de francia) ( Alemania esta muy lejos de Barcelona)
      Tengo algun cliente que quizas le interesaria tu asesoramiento personal…Tienes mi mail!
      Gracias

  57. maty dice:

    Una temporada Cuatro proposiciones para evitar la bancarrota de Europa, España incluida

    Un gurú de influencia internacional, Nouriel Roubini, avanza cuatro proposiciones, válidas para toda Europa, Four Options to Address the Eurozone’s Stock and Flow Imbalances: The Rising Risk of a Disorderly Break-Up:

    1. Relanzar la competitividad: única manera de crear riqueza, crecimiento, evitar el colapso social e intentar encontrar nuevos recursos para el Estado. El BCE debiera ofrecer dinero más barato. Los gobiernos deben favorecer la economía productiva.

    2. Ajuste y reformas estructurales: Grecia, Portugal, Italia y España necesitan mucho más que dinero barato… ¡necesitan encontrar rápido un nuevo modelo productivo..!

    3. La “periferia” (Grecia, Portugal, Italia y España) necesitará “financiación” excepcional, que solo pueden ofrecerles Alemania y el BCE, imponiendo condiciones políticas básicas.

    4. “Reestructurar” la deuda de los países más amenazados (Grecia, Portugal, Italia y España), evitando que los acreedores (grandes bancos de la zona euro) no corran riesgos mayores, si los deudores amenazan con temibles impagados…

    ¿Quién le pone el “cascabel” a tan descomunales desafíos..?

  58. maty dice:

    LD / Libre Mercado Alemania baraja por primera vez que el BCE compre deuda de forma masiva

    Por primera vez en la historia del euro, destacados responsables de la política germana abren la puerta a una monetización masiva de deuda pública por parte del Banco Central Europeo (BCE). Peter Bofinger, uno de los principales asesores del Ejecutivo de Merkel, señala que el BCE debería fijar un límite máximo en la rentabilidad de los bonos soberanos para tratar de contener la crisis de deuda, abriendo así la posibilidad de que la entidad monetaria amplíe de forma masiva su compras de bonos.

    “Estamos en una situación de emergencia”, advirtió Bofinger en una conferencia en Frankfurt. “Si las cosas se ponen feas, el BCE tiene que actuar antes de que el sistema financiero caiga. Y si actúa, deben hacerlo correctamente y establecer un límite máximo de rendimientos soberanos”. Bofinger, defensor del keynesianismo, es uno de los miembros del Consejo de Expertos Económicos de Alemania, conocido popularmente como los cinco sabios, encargado de asesorar en materia económica al Ejecutivo germano.

    Bofinger se convierte con su propuesta en una de las escasas voces discordantes con el mensaje oficial que hasta el momento mantiene Berlín sobre esta materia. De hecho, en su último informe, este particular Consejo criticaba el programa de compra de deuda pública en los mercados secundarios por parte del BCE, ya que deteriora la credibilidad e independencia política del instituto emisor europeo.

    Asimismo, el Bundesbank rechazó abiertamente esta propuesta, pese a las crecientes presiones (políticas y financieras) que está recibiendo el BCE en las últimas semanas para que abra de par en par sus compuertas con el fin de monetizar deuda periférica de forma masiva. Los políticos europeos y los grandes bancos presionan para que Berlín dé su brazo a torcer, convirtiendo así al BCE en el “prestamista de última instancia” de los países insolventes.

    Hasta el momento, la entidad acumula en su balance cerca de 190.000 millones de euros de bonos periféricos desde que, en mayo de 2010, inició este programa de compras extraordinario -e ilegal, según los propios estatutos del BCE y los tratados fundacionales de la UE-. Sin embargo, esteriliza estas compras aplicando un drenaje de igual cuantía en el sistema bancario. El debate ahora no radica en ampliar estas adquisiciones sino en imitar las compras masivas de deuda pública llevadas a cabo por otros bancos centrales, tales como la Reserva Federal de EEUU (FED) o el Banco de Inglaterra -los llamados quantitative easing-….

  59. maty dice:

    ABC.es Ataque conjunto a las primas de riesgo de España, Francia y Bélgica Mario S. Guillén

    Las tres suben más de 20 puntos básicos por 40 que sube la italiana. París y Bruselas, que aún no habían entrado de pleno en la espiral, ven como su deuda se encarece un 10%

  60. maty dice:

    LD / Libre Mercado JP Morgan y Deutsche: “La zona euro colapsará” si no interviene el BCE M. Llamas

    Por su parte, el Deutsche Bank ha elaborado un informe mucho más detallado acerca de esta cuestión. Tal y como avanzó Libre Mercado, el banco alemán se ha posicionado también a favor de la monetización masiva de deuda por parte del BCE. Así, en su informe, bajo el título Punto de inflexión, hora de llamar al BCE, solicita a la entidad monetaria que abra sus compuertas para evitar el colapso de la zona euro.

    Para ello, expone las principales claves del citado “punto de Inflexión”:

      • Los mercados han perdido la confianza en las estructuras institucionales de la UE.
      • Italia representa una nueva fase crítica y peligrosa de la crisis (el “punto de inflexión”); Italia y España necesitan refinanciar 300.000 y 120.000 millones de euros de deuda pública en 2012 (sólo en vencimientos), respectivamente, y un total de 930.000 millones en los próximos tres años.
      • ¿Problema? El mercado italiano de bonos soberanos está roto.
      • La caída de Italia arrastraría a la zona euro.
      • A ello se añade la “variable desconocida” de una posible recaída en la recesión en 2012.
      • Los bancos europeos continuarán con su proceso de desapalancamiento (concederán menos crédito para reforzar su capital), que ascenderá a más de 2 billones de euros en los próximos 18 meses.
      • A largo plazo, el déficit externo (cuenta corriente) de los países es más importante que el déficit fiscal.

    ¿Qué hacer? Deutsche desgrana las opciones:

      • Medidas creíbles e inmediatas de austeridad pública, sobre todo, en Italia.
      • Avanzar mucho más rápido en la integración fiscal de la zona euro mediante la creación de un verdadero Gobierno económico.
      • Restaurar la confianza para volver a abrir los mercados de financiación bancaria.
      • Acelerar la puesta en marcha del “Gran plan”, en referencia a la quita aplicada a la deuda griega, las exigencias de mayor capital para los grandes bancos europeos y el desbloqueo de los siguientes tramos de ayuda internacional prometido a Atenas.
      • Sin embargo, todo lo anterior no servirá de nada, según Deutsche, sin la intervención directa y mucho más activa del BCE: “Es hora de llamar al BCE”, entre otros motivos, porque los inversores desconfían del plan ideado para reforzar el actual Fondo de rescate europeo (apalancamiento para aumentar su capacidad crediticia hasta un billón de euros), y porque el actual programa de compras del BCE (limitado y temporal) no podrá mantener a raya los rendimientos de los bonos periféricos; por ello, el BCE debería poner encima de la mesa un cheque en blanco y así empezar a comprar toda la deuda periférica que sea precisa. ¿Cuánto? Como mínimo, otros 200.000 millones de euros en los próximos 12 meses, que se sumarían a los casi 190.000 que ya acumula en balance…

    Mientras tanto, la inmensa mayoría de la población española no quiere dedicar tiempo y esfuerzo a recabar la mejor información económica vía Internet. Prefieren no enterarse, paralizados por el miedo. Ya escampará, decían y ¿ahora?

    Los lectores de esta bitácora están siendo avisados con días de antelación, para que puedan proteger su patrimonio monetario en lo posible. Que luego nadie se lamente aquí.

    Eso sí, el tiempo dedicado a la programación basura y deportiva en las televisiones, a los videojuegos, a las redes sociales… no para de aumentar, país.

  61. maty dice:

    LCH.Clearnet

    CINCODÍAS El nuevo poder en la sombra, a punto de disparar contra España Pablo M. Simón 15.11.2011

    La estocada de la plataforma sobre la deuda italiana tuvo efectos inmediatos. El martes tras el cierre del mercado, LCH.Clearnet subió las garantías necesarias para emplear la deuda italiana como colateral para obtener financiación, en los bonos a 10 años pasaron del 6,65% al 11,65%. El movimiento tuvo un efecto devastador en el rendimiento de la deuda transalpina. Al día siguiente, el bono a 10 años superó el 7,2% y la prima de riesgo respecto a los bonos germanos subió en un solo día más de 50 puntos básicos, hasta cerrar por encima de los 550.

    Si el Banco Central Europeo (BCE) no lo remedia, en los próximos días LCH.Clearnet puede tomar una decisión similar con la deuda española, que en la práctica supondría una rebaja de su valor en el mercado -vale menos a la hora de obtener liquidez- y desataría ventas masivas. El organismo que preside Mario Draghi puede impedir que la situación vaya a más, tiene atribuciones para comprar deuda en el mercado secundario y evitar males mayores, pero en el caso de Italia prefirió no utilizarlas.

    La cámara de contrapartida británica es clave desde el verano de 2010 en la financiación del sistema financiero europeo. El mercado interbancario clásico funciona de manera muy defectuosa en los últimos tiempos, puesto que los bancos no se fían unos de otros. Las cámaras de contrapartida –la británica LCH.Clearnet, la más utilizada, y también la alemana Eurex Repo- se han convertido en una de las pocas vías para que las entidades consigan financiación. Las otras dos son las oficinas de toda la vida y la barra libre de liquidez del BCE.

    A través de estas plataformas, se elimina el peligro de las transacciones bilaterales, puesto que es la cámara quien asume el riesgo de contrapartida: si un banco no devuelve el dinero, es la cámara la que se responsabiliza. Pero, eso sí, exigen a las entidades activos como garantía, entre los que la deuda pública es uno de los más importantes.

    El nivel de peligro

    El problema es que LCH.Clearnet advierte que un spread superior a los 450 puntos básicos frente a una referencia a 10 años con calificación triple A es “indicativo de un mayor aumento de riesgo soberano y podría suponer un aumento de garantías del 15% sobre la posición neta, con posibilidad de incrementos adicionales en caso de que el diferencial continúe deteriorándose”. Esto es lo que pasó con Italia, su prima de riesgo superó el umbral el viernes 4 de noviembre y la plataforma tomó la decisión el martes 8…

    Hoy, la deuda española ha cerrado a 460 puntos

    -> LA VANGUARDIA (EFE) La prima de riesgo española cierra en 460 puntos, nuevo récord

    La tímida intervención del Banco Central Europeo (BCE) con la compra de deuda periférica no sirvió para aplacar la presión sobre España, cuya prima de riesgo volvió a cerrar en máximos, en el nivel de los 460 puntos básicos, cinco puntos más que ayer.

    Esta subida se debió al aumento de la rentabilidad del bono de referencia a diez años, que pasó en 24 horas del 6,34 al 6,41 por ciento

    Nota: tras lo cual, subo el nivel de alerta de ROJA a ROJÍSIMA.

  62. maty dice:

    Actualización

    Cotizalia La prima de riesgo se descontrola y roza ya los 500 puntos E. Utrera

    El diferencial del bono español con el alemán a 10 años continúa imparable.  Después de la subasta de obligaciones a 10 años ya avanza hasta rozar los 500 puntos básicos, frente a los 460 a los que cerró el miércoles. Como ayer, la deuda española es con diferencia la más atacada de toda Europa.

    Por lo tanto, en un nuevo día de locos en los mercados de deuda, la prima de riesgo marca un nuevo récord que dispara la rentabilidad hasta el 6,666%, un nivel alcanzado tras una subasta de bonos a 10 años en la que el Tesoro ha tenido que pagar un 28% más para colocar 3.562 millones, en la banda media prevista.

    El resultado es que el Tesoro se ha visto obligado a pagar un 28% más respecto al 5,453% de la última subasta de obligaciones a 10 años. las rentabilidades vuelven a niveles sin precedentes desde 1997, como ocurrió ayer con la de la subasta de letras a 12 y 18 meses. A un año, el Tesoro pagó un 40% hasta el 5,022%…

    Mientras, la rentabilidad de la deuda italiana vuelve a superar esta mañana el 7% y el diferencial se va a hasta los 524 puntos. Por su parte, la prima de riesgo francesa supera los 200 puntos básicos frente a la alemana en una mañana clave por que el Tesoro galo subasta esta mañana hasta 8.000 millones de euros en deuda gala en distintos plazos…

    Rojísimo explosivo

  63. maty dice:

    elEconomista.es El Tesoro coloca 3.562 millones en obligaciones a 10 años: el interés roza el 7%

    colocación de 3.562 millones de euros en obligaciones a diez años por las que tendrá que pagar un interés medio del 6,975%. El interés marginal, el último precio aceptado, se ha colocado en el 7,08%…

    lo que supone un incremento del 28,3% con respecto al mes anterior, cuando se situó en el 5,433%…

    Evidentemente el gobierno del PSOE de Zapatero (y Rubalcaba) esperará unos días para evitar el impacto electoral, pero la economía española tiene que ser RESCATADA. A petición propia o, seguramente, por IMPOSICIÓN desde la UE.

    Que Dios nos coja confesados (es decir, con el patrimonio a resguardo), sobre todo aquellos que estén muy endeudados y/o se hayan hipotecado a partir del año 2000.

  64. maty dice:

    LD / Libertad Digital El BCE acude en auxilio de España

    La prima de riesgo ofrecida a los inversores por los bonos españoles a diez años respecto a los alemanes se aleja de los máximos de la jornada, cuando llego a tocar los 500 puntos básicos, y cae hasta los 469,2 puntos, con un rendimiento del 6,550%, ante la presunta intervención del BCE en los mercados secundarios de deuda.

    Por su parte, el diferencial entre la deuda italiana y la alemana también se relajaba de manera significativa al caer por debajo de los 500 puntos básicos y situarse en 499,7 puntos básicos y un interés del 6,859%, informa Europa Press…

  65. maty dice:

    LD / Libre Mercado Recarte, Braun, Schwartz, Iranzo y Velarde: “Naufragio, cataclismo, insostenible…”

    Juan Velarde (catedrático de Economía): “Si el Estado que es el que tiene más garantías y tiene que pagar por un préstamo que pide más del 7%, ¿qué intereses tendrán que pagar los que abran una tienda o fábrica?, mucho más, eso es un cataclismo nacional.

    La bomba ya ha sido lanzada, con lo que el tiempo para desarmarla es limitado. Repito, LIMITADO.

  66. maty dice:

    Por cierto, la película a la que hace referencia la fotografía es altamente recomendable. Recuerdo haberla visto por primera vez siendo adolescente, en el mítico programa de TVE2 La Clave, que dirigía y presentaba el maestro José Luis Balbín.

    Visionarla en alta definición es redescubrirla.

    Google ES Teléfono Rojo Volamos Hacia Moscú 1964 1080p 720p

  67. maty dice:

    EXPANSIÓN España puede aguantar meses la tensión, pero no saldrá gratis M. G. Mayo

    ¿Meses? … si se baja la presión, mas Alemania no parece estar por la labor, así que mejor ponerse en lo peor.

    El problema, señor periodista, es que en 2012 el Estado tiene que colocar un 72% más de deuda que en 2011, tal es la pésima gestión desde el Tesoro español, como para que a Soledad Núñez Ramos -Directora General del Tesoro- la contraten en la empresa privada!

    Menuda panda nos gobierna, menuda panda.

  68. maty dice:

    Como era previsible, volvemos a las andadas. Mientras el BCE no actúe de una vez de verdad…

    elEconomista.es La prima de riesgo española marca un nuevo máximo histórico en 501 puntos

    Meses…

    lainformacion.com (EFE) El Tesoro Público solo aguantará dos subastas más pagando un interés del 7%

    Uno de los últimos en dar su opinión ha sido el director del departamento de Economía de Esade, Fernando Ballabriga, quien ha augurado malos tiempos para el organismo emisor. Y es que está convencido de que España solo podrá soportar durante “dos o tres subastas más” un interés superior al 7%, ya que supone unos costes muy elevados, que a la larga pueden resultar difíciles de sostener.

    Suponiendo que el profesor acierte con este pronóstico, el Tesoro apenas tiene reservas para acabar el año. Según los datos oficiales, el organismo dirigido por Soledad Núñez realizará cinco subastas más en la recta final de 2011, de las cuales dos son de deuda a largo plazo y, por ello, las que tienen más posibilidades de alcanzar esa cota crítica del 7%…

    Los mercados cren que España ya está madura

  69. maty dice:

    Si buscáis alternativas de inversión en estos días tan tumultuosos…

    Inversión, Especulación… Inversión en bolsa vs ahorrar con depósitos

  70. maty dice:

    LD / Libre Mercado La prima de riesgo de España supera a la de Italia y alcanza los 525 puntos

    En concreto, el ‘spread’ entre la deuda española y la alemana alcanzaba los 524,9, con un rendimiento del 7,107%, tras haber abierto la sesión en 495,3 puntos básicos. Al inicio de la jornada, la prima ha llegado a tocar los 525,8 puntos, y se aleja así de los 467 puntos básicos que marcó el jueves gracias a la intervención del BCE.

    Por su parte, la prima de riesgo italiana iniciaba la sesión a la baja y se situaba en 503,3 puntos básicos, con un rendimiento del 6,887%, tras iniciar la jornada en 513,7 puntos básicos.

    Asimismo, la deuda francesa se relajaba al alcanzar un diferencial de 173,2 puntos básicos, con un interés del 3,856%, tras iniciar la sesión en los 172 puntos básicos y después de superar en la jornada de ayer los 200 puntos básicos.

    Y algunos creían que estaba siendo alarmista estos días con mis avisos de ALERTAS…

  71. maty dice:

    Nada es Gratis ¿Y ahora, qué? Luis Garicano 17.11.2011

    De nuevo estamos, como Willy Coyote, caminando por el vacío sin darnos cuenta de que nos hemos caído. No es posible exagerar lo negativas que han sido las noticias en el mercado de la deuda de la últimas semana y especialmente las de hoy. El mercado está en pleno pánico, y es muy fácil que la situación se vuelva insostenible. En el mejor de los casos, parece inevitable que entremos en una recesión. Recesión que empezamos, atención, con 5 millones de parados. Si el país no reconoce la urgencia ahora, olvidémosnos. ¿Qué hacer? Tres cosas…

    Fácil: sacar el patrimonio de España -fondo “conservador” de ámbito mundial en Luxemburgo o equivalente- y tener liquidez en billetes de 500 € con la X de Alemania -fácil de conseguir, no así con los de menor valor-, porque el barco cada vez está más cerca de los acantilados y el huracán arrecia más fuerte.

    En cuanto a España: un acuerdo para que el PP de Rajoy gobierne desde la semana que viene, con el actual del PSOE de Zapatero aprobando las leyes que le pida, dejando claro que que es por iniciativa del otro partido, tal vez incorporando a Rajoy y al nuevo ministro de economía al gobierno de modo provisional. Vivimos una situación EXCEPCIONAL, así que las medidas a aplicar también han de serlo, como que el BCE compre masivamente deuda pública europea por un tiempo para poder realizar los recortes.

    PREGUNTA: ¿Y el Rey? ¿Por qué no fuerza esa situación? Le es más cómodo mirar detrás de la barrera, pensando sólo en preservar la monarquía. Al menos en Italia el presidente de la República ha actuado ante la gravedad de la crisis. El golpe de Estado queda muy lejos, no puede vivir siempre de aquellos réditos, ha de involucrarse.

    • maty dice:

      El Confidencial Rajoy nombrará un Gobierno de urgencia la próxima semana Federico Quevedo

      Según esas fuentes, Rajoy “designará a las personas que desde el primer día se van a poner a trabajar codo con codo con los actuales miembros del Gobierno y se decidirán conjuntamente las medidas que haya que tomar en los próximos días, teniendo en cuenta la excepcional situación que atraviesa el país”, señalan estas fuentes solventes. Por eso toda la atención se centra en qué nombres va a elegir Rajoy para coordinar con el área económica del Gobierno esas medidas…

      Tal es la extrema gravedad de la situación, digo.

  72. maty dice:

    ABC.es El BCE relaja un día más la prima de riesgo tras un arranque frenético Mario S. Guillén 11h12

    Un día más, el BCE ha sacado el «bazooka» de la compra de bonos, convirtiéndose en el único garante que le queda a nuestro país y a otros para evitar un colapso financiero. Esta semana podría ser con diferencia la que más compra de bonos del banco central viva, aunque estos datos no se conocerán hasta el lunes de la semana que viene. Y no olvidemos que, de cada 10 euros que el BCE invierte en España, 3,5 son euros alemanes, porque Alemania capitaliza el BCE en más de un 30%. Con su intervención, la prima de riesgo ha bajado desde los 502 puntos hasta los 486 a las 10.52 horas

    Los demás medios de (in)comunicación generalistas no se han enterado todavía de la mejora. Periodismo “profesional” a la española.

  73. maty dice:

    CINCODÍAS (EFE) El Bundesbank dice que los políticos deben decidir sobre la unión monetaria

    En su intervención en el vigésimo Congreso Europeo de Banca, celebrado en Fráncfort, Weidmann describió dos opciones que pueden conducir a una estructura sostenible económicamente y consistente para la unión monetaria.

    “La primera sería volver a los principios fundadores, que es tomar seriamente la responsabilidad de los Estados miembros individuales en asuntos de política económica y fiscal”, según Weidmann. Añadió que “para esta opción sería necesario fortalecer la actual estructura, de forma que realmente asegure incentivos suficientes para unas finanzas públicas sanas. La cláusula que prohíbe el rescate es una parte integral de este acercamiento.

    • La segunda opción implicaría un cambio mayor y fundamental en la estructura federal de la Unión Europea (UE) e implicaría una transferencia significativa de responsabilidades nacionales al nivel europeo, en concreto en asuntos fiscales.

    En caso de que los Gobiernos nacionales no cumplan con estrictas leyes de déficit y endeudamiento, tendrían que delegar su soberanía a Europa, al menos temporalmente, según el presidente del Bundesbank.

  74. maty dice:

    Zero Hedge Citi Chief Economist Willem Buiter: A Spanish Or Italian Default Could Happen In A Few Short Days Tyler Durden, 16.11.2011

    Citi’s Willem Buiter whose succinct analysis a few weeks ago sealed the coffin of the worthless EFSF, has just come out with another knock out punch this morning after telling Bloomberg TV what everyone else knows is true, but is terrified to say out loud: namely that, “time is running out fast.” He adds: I think we have maybe a few months — it could be weeks, it could be days — before there is a material risk of a fundamentally unnecessary default by a country like Spain or Italy which would be a financial catastrophe dragging the European banking system and North America with it. So they have to act now.”

    In sum a rehash of the Deutsche Bank pitchbook to the ECB we posted earlier, only in Mutually Assured Terms that would make even Hank Paulson blush. At this point Germany has an option: tell Europe to take a hike, or go balls to wall in bailing out 250 million European’s early retirement packages.

    The ball is in Merkel’s court, who unlike Citi, JPM, DB, and everyone else, has to worry about this fickle, and potentially pitchfork bearing, thing called “voters”

  75. maty dice:

    Zero Hedge Instead Of Relenting To Demands To Let ECB Print, Germany Is Preparing To Kick Countries Out Of Eurozone Tyler Durden

    -> FT / Brussels blog Germany raises ‘orderly defaults’ again

    The Big Picture Your Daily Update On European Bonds

    The chart below is the metric that the London Clearinghouse now uses to determine when to hike margin rates. Should Spanish yields exceed 4.50%, history says LCH will hike rates. This was the case last week with Italy.

    Considering that Spain is only 44 basis points from this level and Spanish yields are 50 basis points higher just this week, this might only be a few days away.

    Source:
    Arbor Research
    Your Daily Update On European Bonds

  76. maty dice:

    Teinteresa.es El BCE tiene un techo secreto para compra de deuda

    Según el diario alemán Frankfurter Allgemeine Zeitung, cada dos semanas, el consejo de gobernadores de la institución fija un monto máximo para estas compras en el mercado de deuda secundario.

    El diario no cita fuentes pero dice que la práctica está en vigor desde el lanzamiento en mayo de 2010 de este programa destinado a apoyar a los países de la zona euro en dificultades, cuya deuda no encuentra compradores en el mercado.

    Dado el “escepticismo creciente” en el seno del consejo con este programa, este techo fue reducido recientemente a 20.000 millones de euros, dice el diario, que no precisa el nivel anterior.

    Tras los títulos griegos, irlandeses y portugueses, el año pasado, el BCE compra desde agosto deuda italiana y española. A principios de agosto se gastó 22.000 millones de euros en una semana.

    En este momento, sus compras se sitúan alrededor de los 4.000 ó 5.000 millones de euros por semana, pero cada vez hay más economistas y dirigentes europeos que reclamán mayor intervención.

  77. maty dice:

    Serenity Markets -> Invertir en Bolsa Merkel tiene un plan, pero lo mantiene en secreto para que resulte un éxito

    Como paso previo a la solución definitiva, se está avanzando en cuatro frentes:

    1) La puesta en marcha del Fondo Europeo de Rescate, con una generosa aportación del FMI y de los emergentes, que sería de ayuda, pero después de tanto tiempo sería bienvenido pero no definitivo.

    2) Poniendo al borde del abismo a los países periféricos para que elaboren e implementen un plan para ajustar los déficits y hacer viables sus economías en el largo plazo. Estos planes y cambios de gobierno consiguen parar la catástrofe financiera momentáneamente, pero las deudas son ya de tal magnitud que con economías sin crecimiento es imposible devolver lo adeudado. Por lo tanto es un avance necesario pero no definitivo.

    3) Alemania está ganando apoyos para que todos los Estados cedan soberanía financiera y se reforme el tratado de Lisboa. Se está trabajando en redactar un nuevo tratado que permita endurecer las consecuencias a los países que no sigan una ortodoxia financiera clara, y también se abriría la puerta a salir o ser expulsado del euro.

    4) El BCE está comprando “tímidamente” bonos italianos y españoles. Pero ni compra masivamente ni lo hace monetizando, sino esterilizando, es decir drenando liquidez retirando depósitos del eurosistema. Por lo tanto actúa a la Bundesbank, sin crear inflación porque en realidad esteriliza y no aumenta la masa monetaria, ya que en realidad NO IMPRIME DINERO. Es solo una manera de frenar la avalancha, pero ya no es la solución definitiva.

    Estaremos cerca de resolver la crisis de deuda una vez se hayan concretado los 4 puntos anteriores y se añada el definitivo:

    Que se dote al BCE de fuego ilimitado, QUE PUEDA IMPRIMIR DINERO, monetizando. Por ejemplo el BCE podría amenazar diciendo que comprará cualquier cantidad de bonos italianos hasta que la rentabilidad se mantenga por debajo del 5%. El BCE crearía dinero en la cantidad que hiciera falta para comprar los bonos y no esterilizar (drenando depósitos del eurosistema) sino monetizar (dejando que la masa monetaria aumente)

  78. maty dice:

    Nihil Obstat -> FB Xavier Sala i Martí La Pregunta Tabú

    La pregunta Tabú en Europa, la que nadie se hace por miedo a que le den una respuesta es: ¿cómo está la salud fiscal de Alemania? Todo el mundo da por hecho de que Alemania es el garante último de todas las deudas de Europa y que su AAA está garantizada para siempre. Los mercados siguen pensando que Alemania es el país más seguro y sacan su dinero de los países periféricos (Grecia, Italia, España, Portugal e Irlanda) para invertirlo en Bunds alemanes com un rendimiento minúsculo de menos del 2%…

    Y sexto, todo apunta que la solución que se está gestando durante estas últimas horas en Europa es la expansión del fondo de Rescate (EFSF) con dinero de verdad (no con apalancamiento, que es lo que burdamente intentaron los líderes europeos en su último conejo de la chistera). Ese dinero vendrá de Estados Unidos, del FMI, de Alemania, de los BRICS y, sobre todo, del Banco Central Europeo (BCE). Parece que se va a llegar a una cifra de 600.000 millones para España e Italia, lo que permitirá dar un respiro de un año y medio (no se llegará a los 1,4 millones que se necesitan para un programa estable de 3 años). El problema es que, como no hay garantía de que Italia y España vayan a hacer los deberes (de hecho, nadie sabe exactamente cuales son las propuestas de Rajoy o cual va a ser su equipo económico), existe la posibilidad de que ambos países no sean “solventes pero sin liquidez” sino que sean “insolventes”. Si son insolventes, el BCE se quedará con una cartera de bonos basura que puede acabar llevándole a su propia quiebra. Si el BCE quiebra, alguien va a tener que recapitalizarlo. ¿Quien? Lo han adivinado: ¡Alemania!

  79. maty dice:

    BBC News Eurozone debt web: Who owes what to whom?



    The circle below shows the gross external, or foreign, debt of some of the main players in the eurozone as well as other big world economies. The arrows show how much money is owed by each country to banks in other nations. The arrows point from the debtor to the creditor and are proportional to the money owed as of the end of June 2011. The colours attributed to countries are a rough guide to how much trouble each economy is in…

  80. maty dice:

    LECTURA OBLIGADA

    Zero Hedge The Complete And Annotated Guide To The European Bank Run (Or The Final Phase Of Goldman’s World Domination Plan) Tyler Durden

    But first some more details from the NYT:

    The flight from European sovereign debt and banks has spanned the globe. European institutions like the Royal Bank of Scotland and pension funds in the Netherlands have been heavy sellers in recent days. And earlier this month, Kokusai Asset Management in Japan unloaded nearly $1 billion in Italian debt.

    At the same time, American institutions are pulling back on loans to even the sturdiest banks in Europe. When a $300 million certificate of deposit held by Vanguard’s $114 billion Prime Money Market Fund from Rabobank in the Netherlands came due on Nov. 9, Vanguard decided to let the loan expire and move the money out of Europe. Rabobank enjoys a AAA-credit rating and is considered one of the strongest banks in the world.

    American money market funds, long a key supplier of dollars to European banks through short-term loans, have also become nervous. Fund managers have cut their holdings of notes issued by euro zone banks by $261 billion from around its peak in May, a 54 percent drop, according to JPMorgan Chase research…

  81. maty dice:

    Zero Hedge Japan’s Kokusai Liquidates Remainder Of Euro Sovereign Exposure, Just As European Primary Issuance Supply Surges Tyler Durden

    The Nikkei has just reported that this was merely the beginning: Kokusai Asset Management Co. has sold all Spanish and Belgian government bonds that were part of its flagship fund, Global Sovereign Open, The Nikkei learned Monday. As of Nov. 10, Spanish and Belgian bonds accounted for 1.8% and 3.1% of the fund, respectively. The share of the bonds in the fund’s portfolio fell to zero as of Thursday.” Just what prompted this drastic move and very loud slap in the face of the European confidence building exercise? “A Kokusai Asset Management official said the company sold off the bonds, amid widespread concerns about the outlook for Europe’s sovereign debt crisis to avoid hurting the value of the fund, given volatile prices of the bonds. The mutual fund operator had already divested the fund of all its French government bonds in October and all Italian bonds in early November.” It is safe to say that where one core asset managers has been (and no longer is), everyone else will shortly follow. For the simple reason that it is now if not cool to not have European exposure, it is certainly required by one’s LPs to cut down on all European bonds.

    Kokusai is merely the canary: expect everyone else to go ahead and dump the €741 billion in non-domestically held Italian (and then all other European sovereigns) bonds. Good luck ECB buying these in the secondary market. And one market where the ECB can do nothing by charter, is the primary issuance one, where as the following update from Morgan Stanley shows, things are getting from from bad to worse



    The week of the 28 November will be a heavy  upply week; with issuance from Belgium, Italy, France and Spain. If the pattern of worsening auctions persisted, it would be very bad news for euro area sovereigns, in our view.

  82. maty dice:

    Zero Hedge As ECB’s Stark Warns Contagion Has Spread To Euro Core, Bank Cash Parked With ECB Soars At Fastest Rate In Years Tyler Durden

    It has taken just 11 days to go from €73 billion on November 8, post the most recent LT liquidity operation, to €237 billion. We expect the total to surpass the two years high of €300 billion in under 5 days…

    Reparad en las pendientes, cada vez más pronunciadas, lo que no augura nada bueno!

  83. maty dice:

    Zero Hedge Credit Suisse Goes For Broke: Predicts End Of Euro, Escalating Bank Runs On “Strongest European Banks” Tyler Durden

    Resumiendo, la situación de la deuda pública europea es pésima y apunta a peor.

    Os recuerdo que se temía que esta semana S&P quitase la AAA a Francia…

  84. maty dice:

    CINCODÍAS (Reuters) El Tesoro coloca el máximo previsto en deuda a costa de elevar el interés

    Ha conseguido colocar 2.978 millones de euros, el máximo previsto, en letras a tres y seis meses pero a costa de elevar el tipo de interés.

    El Tesoro ha vendido 2.012 millones en letras a tres meses con un tipo de interés medio del 5,110%, muy por encima del 2,292% de la anterior colocación de este tipo de deuda. El bid to cover, por su parte, ha sido de 2,85 veces, frente al 3,07 previo.

    En las letras a seis meses, ha subastado 966 millones a un tipo medio del 5,227%, también superior al 3,302% anterior y un bid to cover de 4,92 veces, en contraste con el de 2,59 veces previo…

    La pasividad de Rajoy ya nos está costando dinero, como algunos temíamos. Menuda panda nos va a gobernar

  85. maty dice:

    Ya avisó Francisco Llinares en septiembre -que el franco suizo quedaba anclado al euro. Ahora:

    Zero Hedge Presenting The Swiss Black Loch Ness Monster


  86. maty dice:

    Fortunaweb Martín Varsavsky retiró su dinero de los bancos españoles

    “Es un gran negocio para los bancos: tomar los depósitos de los ciudadanos comunes con tasas bajas y prestárselos al Gobierno español a tasas altas. Es el mundo del revés. Pero no tiene sentido para los ciudadanos comunes. O se saca todo el dinero de los bancos locales –que es lo que yo hice- o se compran bonos del Gobierno”, señaló.

    Varsavsky agregó que mantener el dinero en un banco español y no en bonos del gobierno “es absurdo”. “No puedo imaginarme un escenario en que los bancos españoles/italianos sobrevivan y el Gobierno se caiga”.

    Pues eso, mejor tener el grueso del patrimonio monetario fuera de España. El país y la divisa es decisión vuestra.

    • maty dice:

      Martin Varsavsky El euro se arregla en 6 meses, España en una década

      Así es que creo saldremos del descalabro del euro y España volverá a pagar el 2% por su deuda en 6 meses. Por eso creo que comprar deuda española ahora mismo es una arriesgada pero probablemente fructífera inversión…

      Muchos españoles no se dan cuenta como son de poco competitivos la mayoría de los empleados, políticos y empresarios españoles

      Pero uno de los defectos más grandes de la cultura española es su dificultad para producir excelencia, y solo produciendo excelencia se puede salir adelante a largo plazo…

      En España tenemos un pueblo que no está bien educado para competir en la globalización sino principalmente preparado para dos industrias, la construcción y el turismo. Una de ellas, la construcción, ya se acabó. La otra tambalea…

      En España hay como una soberbia de la ignorancia

      falta de capacitación del español para saber hacer algo realmente útil y la falta de incentivos para que las empresas compensen los carencias educativas del estado ofreciendo una formación que realmente sea útil. También el altísimo paro juvenil tiene que ver con el sistema de indemnizaciones que provoca que los jóvenes no tengan entrada ni al trabajo…

      En España es terrible ser emprendedor, ya he escrito sobre el tema, puedes quedar arruinado de por vida, tu responsabilidad es ilimitada. Lo único que se le compara es ser un hipotecado en España bajo las increíbles reglas pro banco que imperan aquí…

      El estado español vive de la caridad del Banco Central Europeo. Si no fuera por esta institución que compra la deuda española, España ahora misma no tendría crédito ya que sus ciudadanos han perdido la confianza en su gobierno y no le dan sus ahorros…

      En resumen, creo en Europa tenemos una posibilidad para salir del desastre del euro porque ahora el tema está afectando a Alemania y se van a poner las pilas. Pero ahora, una vez solucionado eso y con España que vuelve a financiarse al 2%, viene el otro tema: encontrar algo útil para que 5 millones de españoles salgan del paro. Esto va a llevar una década

      recibo palos por ser exitoso, recibo demasiados “rico de mierda” para sentirme cómodo…

      Zapatero veía que el español medio no entiende el rol de los emprendedores y empresarios. Que no los ve como lo que son, creadores de empleo, sino como ricos ladrones

  87. maty dice:

    El Confidencial No sé qué hacer con mis ahorros, ¿y ustedes con los suyos? Carlos Fonseca

    Como soy hombre impresionable, con la lección de Merkel bien aprendida y todo esto que acabo de contarles me fui a mi entidad bancaria para desahogarme con el director trasladándole mis desvaríos: que me iba a comprar una caja fuerte pequeñita (las llaman sobrepuestas, en contraposición con las empotradas) para llevarme el dinero a casa y no perder mis ahorros si las cosas vienen mal dadas. Para cargarme un poco más de razón le espeté que para los intereses que me pagaba lo mismo me daba tenerlo en su entidad que en mi bolsillo

    Ya más sereno, le pregunté que qué creía él que podía ocurrir y si realmente podíamos perder nuestros ahorros. Me respondió que no sabía, que la situación que atravesamos es inédita pero que, como buen cliente, me avisaría cinco minutos antes para que tuviera tiempo de sacar mis perras. Debió percatarse de que la desazón se apoderó de nuevo de mí, y según me iba me paró en la puerta para decirme que si no me quedaba tranquilo me podía abrir una cuenta en LUXEMBURGO. Ahí ya me remató. ¡Yo que pensaba que en esos sitios solo tenían dinero los banqueros!

    Pues eso.

  88. maty dice:

    Zero Hedge -> THE TELEGRAPH Prepare for riots in euro collapse, Foreign Office warns

    British embassies in the eurozone have been told to draw up plans to help British expats through the collapse of the single currency, amid new fears for Italy and Spain.

    As the Italian government struggled to borrow and Spain considered seeking an international bail-out, British ministers privately warned that the break-up of the euro, once almost unthinkable, is now increasingly plausible

  89. maty dice:

    menéame -> EL PAÍS La increíble vuelta de la peseta Alejandro Bolaños

    Junio de 2012.

      • El sábado, el Consejo Europeo aprueba por sorpresa la salida de España de la UE. Ese mismo día, se aprueba una norma que prohíbe retirar más de 100 euros a la semana de las cuentas bancarias. Ya está puesto el corralito.

      • El domingo se establece un nuevo tipo de cambio: 1 euro=1 nueva peseta.

      • El lunes, en bancos, cajeros y todo tipo de oficinas oficiales se sellan los billetes de euros para ser usados como nuevas pesetas hasta que estas se fabriquen. Un billete de 20 euros pasa a ser un billete de 20 nuevas pesetas o europesetas. La nueva moneda se deprecia un 40% en cuanto cotiza en el mercado

    De suceder, así será, durante un fin de semana. Cuentas corrientes y depósitos serán los afectados, no así las acciones, fondos de inversión y todo aquello que se negocie como título y no como dinero. Las deudas e hipotecas permanecerían ligadas por contrato al euro, así que imaginad el cataclismo, sobre todo a los hipotecados en los últimos diez años, con propiedades que valen a día de hoy mucho menos que su valor de tasación, con lo que la subasta posterior al embargo no cubriría la deuda, que perseguiría de por vida al afectado!

    Dicho escenario cada día es más probable. Sólo evitable si el BCE compra deuda pública de modo masivo durante el tiempo que sea necesario para que comiencen a notarse los durísimos ajustes en las cuentas públicas. Si lo hace antes, Alemania teme -y con razón- que no se profundizará en los ajustes. El problema radica en que el precipicio está cada día más cerca, acercándonos a mayor velocidad, con lo que tal vez no haya espacio suficiente para la frenada.

    Confiar en que todo se arreglará no es propio de personas responsables, en mi entender. ¿Y si no es así?

  90. maty dice:

    Lainformacion.com ¿Dónde esconden los griegos su dinero? Ken Maguire

    Los griegos se están apresurando como locos a sacar sus euros de los bancos a un ritmo alarmante. En los últimos 21 meses han estado enviando dinero a cuentas en bancos suizos, guardándolo en cajas de seguridad y en los colchones.

    Además de transferir dinero a cuentas en el extranjero, los griegos con más recursos están comprando propiedades inmobiliarias fuera de la zona euro, en lugares como Londres…

  91. maty dice:

    Marc Vidal Lectores emprendedores

    El próximo jueves en el Restaurante situado en la Planta Alta del Hotel Preciados de Madrid estaremos un buen número de lectores de este blog, la mayoría ya buenos amigos. Entre otros invitados estarán Juan Carlos Barba y Alberto Artero

    Ahora me gustaría que comentárais los temas que os apetece que tratemos y que luego difundiremos.

    Mi pregunta parece que interesa:

    La evidente: consejos prácticos para poner a salvo el patrimonio monetario en estos días de gran incertidumbre respecto a la economía española y al euro.

    Nada de generalidades, concreción.

  92. maty dice:

    LD / Libre Mercado Los cuatro escenarios del futuro ‘Eurocalipsis’ Manuel Llamas

    Gavyn Davies, inversor, ex asesor del Gobierno británico y ex directivo de Goldman Sachs, resume en el siguiente gráfico los cuatro principales escenarios a los que se enfrenta la eurozona a corto o medio plazo:

  93. maty dice:

    Spiegel Online Preparing for the Worst. Part 1: The High Price of Abandoning the Euro.

    The warning signs are mounting, and fresh news is adding to the gloom every day. Britain’s financial watchdog has instructed banks to brace for a possible break-up of the euro zone. British currency trader CLS Bank is reportedly conducting stress tests to prepare for this worst-case scenario.

    Polish Foreign Minister Radoslaw Sikorski made a dramatic appeal to Germany on Monday to prevent a collapse of the currency union, saying: “We are standing on the edge of a precipice.”

    German investors are jettisoning derivatives on a large scale because they have lost confidence in the instruments. For the first time, it appears, people across Europe regard the downfall of the euro as a real possibility…

  94. maty dice:

    EUROPA PRESS El Eurogrupo admite que no podrá ampliar el fondo de rescate para ayudar a España e Italia

    Los ministros de Economía de la eurozona han admitido este martes que, debido a las turbulencias financieras y a la falta de interés de inversores extranjeros, no podrán reforzar el fondo de rescate para países endeudados hasta alcanzar 1 billón de euros y se quedarán en la mitad de esta cantidad. El Eurogrupo reconoce que necesitará ayuda del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Central Europeo (BCE) para contener la crisis de deuda…

    El fondo de rescate sólo tiene disponibles en la actualidad 250.000 millones de euros, porque el resto ya se ha comprometido para Portugal, Irlanda y el segundo rescate de Grecia. Todos los analistas consideran que esta cantidad es insuficiente para ayudar a Italia y España.

  95. maty dice:

    Escolar.net -> Retazos de Internacional El discurso europeísta de Sikorski, Ministro de Asuntos Exteriores de Polonia

    El discurso que el Ministro de Asuntos Exteriores de Polonia, Radek Sikorski, dio ayer en Berlín ha levantado un intenso revuelo entre otras cosas por la declaración de “Temo el poder alemán menos que lo que estoy empezando a temer la inactividad alemana.”.

    Con los tiempos de crisis que corren en Europa hace tiempo que no escucho un discurso tan europeísta pero realista, apasionado pero racional, justificado y motivador a la vez. Creo que está llamado a convertirse, con el tiempo, en uno discurso “histórico” de la Unión Europea si esta decide continuar por el camino de la integración. Texto original del discurso en inglés…

  96. maty dice:

    Serenity Markets Situación intradía. El huracán se mueve. 09h33

    Sobran las valoraciones….

    * Noyer (ECB). Un periodo de fuertes distorsiones en el mercado quizás lleve a excepciones y temporales intervenciones. La compra de deuda pública es justificada por el primer mandato del ECB. Podemos pensar en el futuro del EUR con fuerte y optimismo realismo. Confía en que la zona EUR emerja más cohesionada y fuerte. El ECB hará todo lo necesario para asegurar la financiación a empresas y familias. Las rentabilidades de la deuda en la zona no reflejan la realidad. La política fiscal en Francia es suficiente.

    * Stark (ECB). La estabilidad de precios es la mejor contribución de la política monetaria. La política monetaria tiene límites que no pueden ser traspasados.

    * Rehn (Comisión). A favor de aumentar los recursos de FMI. Entramos en un periodo crítico de 10 días. Espera que los gobiernos aprueben las medidas de gobierno económico. Los eurobonos sólo son posibles bajo un mayor gobierno económico.

    * Nishimura (BOJ). La Crisis de deuda europea es el mayor riesgo ahora para Japón…para el Mundo. Y todo apunta a que se mantendrá durante un largo periodo de tiempo. Japón seguirá creciendo a un ritmo moderado, aunque siente la combinación de impactos negativos entre la Crisis de deuda europea, las inundaciones en Thailandia y la desaceleración económica mundial.

    * Liikanen (ECB). Si la Crisis de deuda no controlada quizás conlleve una espiral negativa con el sistema financiero como nexo. La Crisis de deuda está en un estado muy complicado. Todos somos conscientes de la gravedad del problema, se deben tomar medidas en determinados niveles.

  97. maty dice:

    La Carta de la Bolsa Un dólar 150 pesetas: España está sobrevalorada frente al billete verde según BofA-Merrill Lynch

    entre los siete países analizados, actualmente España es la economía que está más sobrevalorada está (20%), seguida de la de Portugal (14%), la de Italia (11%) y la de Francia (7%).

    Por el contrario, Alemania (6%), Países Bajos (6%) e Irlanda (9%) están infravalorados.

    En un escenario en que el euro desaparezca y cada país vuelva a poner en circulación sus antiguas monedas, los cambios respecto al dólar quedarían establecidos, según los cálculos de la entidad, en 1,38 marcos alemanes, 150 pesetas, 5,26 francos franceses, 1.607 liras italianas, 1,55 florines holandeses, 171 escudos portugueses y 1,85 libras irlandesas.

    Lo que sí calcula el estudio es cómo afectaría al valor del euro respeto al dólar, partiendo de un cambio de 1,35 “billetes verdes”, el abandono de un país en concreto. En concreto, después del “shock” inicial que provocaría un fuerte movimiento de la divisa europea, su valor caería un 2% si lo abandona Alemania y subiría un 2% si lo hacen Francia e Italia y un 3% si lo hace España…

  98. maty dice:

    Anoche, Jaume Barberà hizo referencia al título de un boletín muy seguido en EE.UU. Print or die refiriéndose al euro. Creo que es el siguiente:

    Acting Man The ‘Print or Die’ Conundrum 23.11.2011

    Sumario RSS incorporado a los seguimientos nauscópicos.

  99. maty dice:

    LECTURA OBLIGADA

    EconMatters Will 2012 Be The Year of An economic Collapse in Europe? Michael Snyder

    -> The Economic Collapse 22 Reasons Why We Could See An Economic Collapse In Europe In 2012

    The signs of trouble are everywhere.

    All over Europe, governments are implementing austerity measures and dramatically cutting back on spending. European banks are substantially cutting back on lending as they seek to meet new capital requirements that are being imposed upon them.

    Meanwhile, bond yields are going through the roof all over Europe as investors lose confidence and demand much higher returns for investing in European debt. It has become clear that without a miracle happening, quite a few European nations and a significant number of European banks are not going to be able to get the funding that they need from the market in 2012.

    The only thing that is going to avert a complete and total financial meltdown in Europe is dramatic action, but right now European leaders are so busy squabbling with each other that a bold plan seems out of the question.

    The following are 22 reasons why we could see an economic collapse in Europe in 2012….

    Está muy bien razonado.

  100. maty dice:

    Acting Man Euro Area Debt Implosion – A ‘Work In Progress’

    Larguísimo pero muy interesante.

    La cosa se está poniendo negrísima. Los medios de (in)comunicación tradicionales españoles no se enteran o no quieren enterarse, con lo que la ciudadanía española no es consciente de la extremísima gravedad de la situación.

    El cañonazo de la inyección de liquidez de los bancos centrales no es suficiente, por mucho que las máquinas (hace mucho tiempo que no hay particulares) hagan subir las bolsas. Se requiere armamento de destrucción masiva, mas aún así tal vez no sea suficiente para evitar el colapso financiero europeo y mundial que se atisba en el horizonte.

    • maty dice:

      LD / Libre Mercado ¿Intervinieron los bancos centrales para evitar un Lehman Brothers europeo?

      Desde que se conoció la noticia, se han sucedido los rumores sobre los motivos que habrían provocado la decisión. Según informa Forbes, en la noche del martes al miércoles hubo un gran banco europeo que vivió enormes dificultades que lo llevaron al borde de la bancarrota. En los despachos de los hombres más poderosos del sistema financiero se presentó de nuevo el fantasma de Lehman Brothers, pero esta vez en el Viejo Continente. Y esa es la razón por la que, supuestamente, habría tomado una decisión tan sorprendente.

      Otras interpretaciones sugieren que el acuerdo es un balón de oxígeno que los bancos centrales del resto del mundo (especialmente la FED) entregan a las autoridades europeas para que puedan discutir con algo más de tranquilidad el futuro del euro. La cumbre del Consejo Europeo prevista para el próximo 9 de diciembre es vista como una situación límite dentro de la Eurozona. En los ambientes político-financieros del Viejo Continente se cree que puede ser la última oportunidad para salvar el proyecto común tal y como está diseñado en estos momentos…

  101. maty dice:

    Una temporada Carta a una amiga sobre la crisis del euro

    Una amiga me @: “¿Por qué “todo el mundo” está hablando de la caída del euro..?” Le respondo:

    1. Los empresarios son gente que sabe mucho de la vida: y no lo tienen nada claro. Acumulan tesorería, por lo que pueda ocurrir. Le peor que puede ocurrir es que el euro implosione. Nada de acumular deudas y pedir créditos para salir del paso: los empresarios se guardan su dinero e intentan hacer caja…

    Financial Times, por su parte, resume la cosa de manera muy gráfica: un camión tira en un precipicio toneladas de dinero; de eso te hablaba líneas arriba. Martin Wolff, que sabe mucho de todo esto, publica un análisis que te copio a título de referencia…

    -> Google ES financial times What the IMF should tell Europe

  102. maty dice:

    Marc Vidal Salvaguardar depósitos

    Cuentas internacionales
    Bonos coporativos de empresas no financieras

    Préstamos Persona a Persona (P2P)
    Cuentas Segregadas
    Participaciones Societarias

    GurusBlog ¿Cómo proteger tus ahorros de un corralito en España? Guru Huky

    Nauscopio Scipiorum / Etiqueta corralito

  103. maty dice:

    CINCODÍAS (Reuters) Los ricos sacan sus activos de Europa por miedo al euro

    Un banquero privado de un grupo mundial que se especializa en clientes con inversiones de, al menos, cinco millones de dólares aseguró que su equipo había visto un repunte del número de clientes que huyen del euro desde que el banco central alemán tuvo que intervenir para impedir el fracaso de la subasta de bonos el mes pasado.

    Describió la tendencia como “entre un goteo y una inundación”, subrayando que el dólar había sido el refugio favorito, seguido por el yen japonés.

    La libra británica es considerada como muy apegada al futuro de la zona euro para actuar como un amortiguador eficaz en la unión monetaria, añadió, hablando bajo condición de anonimato.

    Richard Cookson, responsable jefe de inversión en el brazo de banca privada de Citi que satisface a clientes con activos valorados en más de 25 millones de dólares, también dijo que había visto cómo los clientes “salían del euro”.

    Advirtió, sin embargo, que la complejidad y la potencial gravedad de un colapso del euro hacía difícil saber cómo proteger la riqueza.

    “Este es uno de los momentos determinantes en la historia de la economía europea y mundial y si va mal, irá muy, muy mal”, dijo.

    “Puedes equilibrar el riesgo de una caída abrupta de una divisa y salvaguardarla cuando suba, por ejemplo, pero ¿cómo lo vas a salvaguardar cuando desaparece?”

  104. maty dice:

    Una temporada Quiñonero había anticipado la amenaza de degradación de la zona euro de Standard & Poor’s

    Una hora después de conocerse el proyecto de “nuevo tratado” europeo, expresé mis primeras dudas.

    Dos horas más tarde, escribí: Se trata de una maniobra de altos vuelos. Si sale bien, Sarkozy será reelegido. Si la maniobra fracasa, el desastre de Sarkozy será catastrófico para Europa.

    Muy poco más tarde, Standard & Poor’s hacía pública su nota amenazando con degradar a toda la zona euro, por las mismas razones que repiten, desde hace meses, todos los analistas internacionales, ante la falta de credibilidad de los Estados europeos, Standard & Poor’s Puts Ratings On Eurozone Sovereigns On CreditWatch With Negative Implications

  105. maty dice:

    The Big Picture European Banks Remain Reluctant To Lend To One Another

    “Euro-zone banks’ overnight deposits with the European Central Bank hit yet another fresh 2011 high Friday ahead of a week that many observers regard as key to solving the euro zone’s sovereign-debt crisis. Banks deposited €332.705 billion ($445.49 billion) with the ECB, the ECB said Monday, hitting a 2011 record for the third day in a row. The deposits were up from €313.763 billion Thursday, hitting a level last seen in June 2010 while edging closer to the all-time high. When markets are functioning properly, banks deposit a few hundred million euros at the ECB overnight. With the deepening of the euro-zone debt crisis, banks have become reluctant to lend to one another and place their funds with the ECB instead, in the fear that their counterparty may be exposed to week euro-zone sovereign debt…

  106. maty dice:

    GurusBlog El Eurosistema se está quedando sin liquidez. El BCE puede verse obligado a imprimir dinero Guru Hucky

    Cómo podéis observar en el gráfico los préstamos a instituciones financieras privadas en el Bundesbank están cayendo drásticamente en los últimos años. La principal causa, el aumento de los préstamos al Euro Systema o a otros Bancos Centrales de otros países de la zona euro que están prestando a sus Bancos de demandan liquidez.(sistema TARGET2).

    El problema es que para poder préstar al Eurosistema, el Bundesbank tiene que reducir una parte de su activo, en este caso los préstamos a instituciones privadas. Estos ya se están aproximando a cero, así que sólo le queda por vender sus reservas y oro para poder seguir financiando a los demás Bancos Centrales Nacionales

    -> Reuters / Felix Salmon How the ECB could be forced to print money

    • maty dice:

      Barcepundit -> Seeking Alpha Is The Eurozone Banking System About To Collapse? Cam Hui

      The Telegraph sounded alarm bells late Friday that the Eurozone banking system [is] on the edge of collapse. Specifically, the problem is related to a lack of acceptable collateral, or “collateral crunch”, for overnight and other short-term bank funding [emphasis added]:

      Senior analysts and traders warned of impending bank failures as a summit intended to solve the European crisis failed to deliver a solution that eased concerns over bank funding.

      The European Central Bank admitted it had held meetings about providing emergency funding to the region’s struggling banks, however City figures said a “collateral crunch” was looming.

      “If anyone thinks things are getting better then they simply don’t understand how severe the problems are. I think a major bank could fail within weeks,” said one London-based executive at a major global bank.

      Many banks, including some French, Italian and Spanish lenders, have already run out of many of the acceptable forms of collateral such as US Treasuries and other liquid securities used to finance short-term loans and have been forced to resort to lending out their gold reserves to maintain access to dollar funding

  107. maty dice:

    LD / Libre Mercado La ‘regla del euro’ se violó 166 veces en la última década M. Llamas

    Si alguien aún se pregunta cómo es posible que el euro esté en riesgo en estos momentos tan sólo debe observar el grado de cumplimiento de la regla básica que se confeccionó para garantizar su viabilidad, el denominado Pacto de Estabilidad y Crecimiento. Este mecanismo se concibió en su día para evitar la quiebra de un estado perteneciente a la Unión Monetaria, y sus principios básicos son dos: déficit público máximo del 3% anual y deuda máxima del 60% del PIB

    Sin embargo, esta regla de oro, más que regla ha sido excepción. El Pacto de Estabilidad y Crecimiento ha sido incumplido en 166 ocasiones entre el año 2000 y 2010, según muestran los datos de la oficina estadística europea (Eurostat), lo cual arroja una media de 15 violaciones al año durante la pasada década. En concreto, los estados miembros han rebasado 77 veces el déficit máximo del 3% del PIB y otras 89 el límite de deuda pública del 60%…

    Se trata de extender a todos los países de la Unión una cláusula constitucional similar a la que ya introdujo España el pasado verano -por orden expresa de Bruselas. El problema, en este caso, es que la citada regla de oro, tal y como está concebida, no habría evitado que España volviera a registrar un déficit público próximo al 10% del PIB.

  108. maty dice:

    La Carta de la Bolsa El dinero inteligente está saliendo del euro Carlos Montero

    Mi amigo me llamó contándome el hecho un poco preocupado, y me comentó que se estaba planteando la posibilidad de hacer lo mismo con parte de sus ahorros. Estuvo mirando la posibilidad de abrir una cuenta en EE.UU. o en el Reino Unido, pero se encontraba con el problema de la no residencia. También analizó la posibilidad de comprar dólares, pero necesitaba un sitio para depositarlos, porque el banco no le ofrecía ese servicio. Pensó en comprar oro, pensó en comprar bonos alemanes. Al final, que yo tenga conocimiento, no ha hecho nada, pero para mí sigue siendo muy representativo de la situación actual…

    Hay una frase que se repite día sí y día también entre los operadores de bolsa, “el dinero inteligente está saliendo del euro”. El dinero inteligente, traducción del concepto inglés “Smart Money”, señala a aquellos inversores (o a su dinero) que tienen mayor información, mayores instrumentos de gestión, y una mayor capacidad económica, por lo que se supone que sus decisiones serán más acertadas que el dinero “que no es tan inteligente”. Hay indicadores que recogen la operativa del “dinero inteligente”, y que sugieren efectivamente, que sus decisiones tienen un mayor nivel de acierto…

  109. maty dice:

    El Confidencial No quedan cajas fuertes para alquilar en Madrid, Sicav y grandes fortunas se están marchando a países como Luxemburgo: los ricos siguen teniendo miedo

    Según las fuentes bancarias, grandes bufetes y asesorías fiscales y financieras han de atender una avalancha extraordinaria de trabajo, como consecuencia de las numerosas llamadas procedentes de personas con posibles, que quieren su dinero “fuera del Reino de España”. Y eso está ocurriendo incluso después de la investidura de Rajoy como presidente del Gobierno.

    El dinero se va

    El dinero se ha estado marchando de España en 2010 y  2011 a distintas colocaciones más seguras y a distintos países. Por ejemplo, se ha estado colocando (aunque ya menos) en Suiza, a pesar de que el interés hoy es negativo y hasta cobran por depositar el dinero allí.

    Se invierte también en coronas noruegas (hoy muy caras, con el euro a la baja), se refugia en el dólar a pesar de los pesares y de que USA no tira, pero también hay quien se lo ha llevado a una caja fuerte de su propia casa.

    Muchas Sicav (Sociedades de Inversión de Capital Variable), los vehículos financieros favoritos de las grandes fortunas, han liquidado activos y posiciones, y otras grandes fortunas tienen ahora colocado su dinero en Luxemburgo, lo que es perfectamente legal, o incluso en sociedades de paraísos fiscales (esto no tan legal ni moral)

  110. maty dice:

    La Carta de la Bolsa La nueva época Santiago Niño Becerra

    (Me preguntan diversas personas: ‘¿Qué significado tiene el que alguien compre deuda pública que rinde un interés negativo?’. Pienso que el truco del -0,0122% que va a recibir quien el Lunes compró parte de los 3.900 M de euros emitidos por el Estado alemán radica en el plazo: seis meses.

    Es decir, en un horizonte de seis meses los inversores -algunos de ellos- esperan tal debacle económica que están dispuestos a comprar unos papeles que a su vencimiento van a tener que pagar para que les devuelvan el importe que les costaron. Sí, es un refugio, pero pienso que es más que eso…

    En otras palabras, en los próximos seis meses van a suceder tal cúmulo de eventos trastocadores de la realidad que conocemos, que mejor convertimos la pasta en unos papeles que son más seguros que la propia pasta aunque tal conversión nos cueste dinero.

  111. maty dice:

    Una temporada en el infierno La degradación de Francia afecta a toda Europa

    DESASTROSAS CIFRAS REVELADORAS

    La OCDE pronosticó en noviembre una larga década de bajo crecimiento para toda la zona euro. Alemania cerró el 2011 con mejores resultados que el resto de los vecinos y asociados europeos. Pero los institutos de coyuntura alemanes anuncian para el primer semestre del 2012 un crecimiento rayano en la recesión, cuando el Gobierno francés, en un ataque de optimismo, había previsto un crecimiento ligeramente superior al 1%, con unas promesas de reducción del déficit poco creíbles.

    Francia terminó 2011 con un déficit superior al 5,5 %. Los ministros de Sarkozy han prometido recortar hasta el 4,5 % en 2012 y alcanzar un 3 % del déficit en 2013, cuando la deuda soberana ya era superior al 85,3 % del PIB el último trimestre del año pasado, con una inexorable tendencia a la alza…

  112. maty dice:

    GurusBlog Quo Vadis Portugal. El BCE se olvida del país luso.

    …Sólo hay que darle un vistazo al gráfico que os adjuntamos, para ver que ver que el spread de los bonos portugueses a 10 años se ha ido a 1.250 pbs, un incremento de +180 pbs en solo un día, señal que nadie se dedica a cuidar los bonos portugueses y eso que sería una tarea relativamente sencilla al ser un mercado bastante estrecho.

    Parece que Grecia y Portugal ya han quedado olvidados y dejados un poco al vaivén de los mercados, y todo empieza a apuntar que una quita portuguesa al estilo de la Griega puede ser inevitable. Sin embargo, mientras la quiebra de Grecia tiene un impacto menor para España, en el país vecino, los bancos españoles eran uno de los principales tenedores de deuda Portuguesa.

    Serenity Markets Portugal, CDS se disparan

  113. maty dice:

    Barcepundit -> Sintetia.com Una estrategia para salir del Euro Robert Barro

    El artículo original: Hoover Institution An Exit Strategy From the Euro Robert J. Barro

    La UE especifica con gran detalle los requisitos que los países candidatos deben cumplir para entrar a formar parte del Euro, pero no ofrece receta alguna de salida o expulsión. Una posibilidad natural pasaría por empezar a expulsar a los países menos cualificados, basándose en la falta de disciplina fiscal u otros criterios económicos. Grecia es un candidato obvio –presentando desde los años 70 un control fiscal cada vez menor-. Pero, en vez de la expulsión, la reacción de la UE ha sido el proveer un salvamento suficientemente grande como para impedir que el país se saliese.

    Un mejor plan consistiría en comenzar desde arriba. Alemania podría crear una moneda paralela –un nuevo Marco, con tipo de cambio fijado 1 a 1 con el Euro-. El gobierno alemán garantizaría que los poseedores de bonos alemanes podrían convertir sus activos denominados en Euros a nuevos Marcos en una proporción de uno a uno hasta una fecha señalada, quizás en un plazo de dos años. Los contratos privados alemanes expresados en Euros pasarían a estar denominados en Marcos a lo largo de dicho período. La transición probablemente presentaría un período en el cual el Euro y el Marco circularían como monedas paralelas…

    En cuanto abriesen los mercados se producirían las fortísimas devaluaciones correspondientes frente a un cambio tan irreal en la mayoría de los casos.

    Por cierto, la situación está empeorando a ojos vista. Grecia y Portugal pueden ser la espoleta.

  114. maty dice:

    Zero Hedge $10 TRILLION Liquidity Injection Coming? Credit Suisse Hunkers Down Ahead Of The European Endgame

    According to Credit Suisse the new LTRO number could be up to a gargantuan, and unprecedented, €10 TRILLION!

    Lo único que está claro es que la situación del euro está degradándose, y algo gordo tiene que pasar. Unos creerán/elucubrarán que para bien y otros para mal.

    Así que, una vez más, CUIDADÍN.

  115. maty dice:

    investorsconundrum.com Hay que convencer a los alemanes para que vuelvan al BCE

    Los 6 miembros del Comité ejecutivo del BCE. En 1a fila, de izq a dcha., Vitor Constancio, mario Drgahi y José M. González-Páramo. De pie,  Jörg Asmussen, Peter Praet y Benoît Coeuré (ene-12 fuente: BCE)

    A diciembre de 2011, ningún alemán formaba parte del órgano mas importante de Europa, del selecto Consejo ejecutivo (Executive Board) del banco Central Europeo (BCE) de solo 6 miembros…

    En resumen, un presidente del BCE italiano, con un vicepresidente portugués, y el resto de miembros, un español, un belga, y dos jóvenes franceses y alemanes, no parece el reparto lógico de los mandos de la Institución económica y monetaria más importante de Europa. Algunos diréis, perfecto así mandamos nosotros y nos irá mejor, pero yo diría que con este reparto los alemanes se sentirán alejados de la toma de decisiones del BCE y tendrás mas fácil el escenario mas peligrosos de todos, que Alemania salga de la Euro zona y nos deje a todos en la estacada. Si ven al BCE demasiado poco ortodoxo, y peligrosamente generador de inflación y de descontrol, tendrá los argumentos para irse de la Euro zona

  116. maty dice:

    Cotizalia / Las Perlas de Kike ¿Y si es Alemania la que abandona el euro?

    Pero el mayor problema no es ese, el mayor problema es que el acuerdo alcanzado no convierte en sostenibles las finanzas griegas. La deuda esperada para 2020 sigue siendo superior al 120%, y eso con unas estimaciones en algunos aspectos algo optimistas como una recuperación del PIB  a partir del 2013 y un monto de privatizaciones superior a 40 mil millones de euros en los próximos años. Ojalá todo vaya muy bien pero si esto no se cumpliese, y recordemos que hasta el momento nunca se ha cumplido, la deuda se desviaría notablemente por encima de ese 120% del PIB, cifra ya cogida “por pinzas” en cuanto a sostenibilidad se refiere. En dicha hipótesis existen dos opciones, o bien Grecia sale del euro o bien se reanudan las conversaciones para un tercer rescate

    Para que la Eurozona salga adelante en su conjunto tiene que haber algún tipo de transferencia fiscal, si eso no es posible es cuestión de tiempo ver una ruptura. Viendo que la salida de Grecia no es tan sencilla como pareciese surge la pregunta de si la ruptura será por arriba o será por abajo.

    La actitud de Alemania genera dudas al respecto ya que más rescates o una política monetaria demasiado laxa que genere contratiempos son un posible resultado de lo que estamos viendo, como ya avisaba en su momento Goldman Sachscomo avisa ahora Buiter de Citigroup y como deja caer Benoit Coeure, nuevo miembro del BCE, que cree que esto podría romper los mecanismos de transmisión del sistema bancario. ¿Llegará eso a compensar la ventaja que ostentan por disfrutar un tipo de cambio que no les corresponde? Pronto lo sabremos.

  117. maty dice:

    Alemania: Economía… Sinn ¿Qué ventajas tendría para Grecia la introducción de la dracma?

    A propósito de las palabras del ministro federal del Interior citadas y traducidas en Friedrich: Gracia tiene mayores posibilidades fuera de la Zona euro, les recuerdo, del post en que traduje lo señalado en  “La insistencia en mantener falsos precios es el principal problema de la Zona euro”: “si se quiere ayudar realmente a los griegos, tendría que entregársele este dinero como una ayuda para la salida de la Zona euro”.

    Grecia abandonaría inmediatamente la Zona euro, si no tuviera acceso a las impresora (de billetes) y a más paquetes de rescate. La única razón por la que los griegos permanecen en la Zona del euro es la esperanza de desviar hacia sí, el mucho dinero que se fluye a los acreedores.

    Duras palabras… pero sin duda, lamentablemente verdaderas…

    Preguntan a Sinn los periodistas del FAZ: ¿Qué ventajas tendría la introducción de la dracma?…

  118. maty dice:

    Muy interesante, con gráficas:

    investorsconundrum.com Causas y orígenes de la crisis del Euro (parte I)

  119. maty dice:

    Vozpópuli.com El dinero huye de España: Eurostat revela una fuga de depósitos de 65.000 millones en seis meses Gabriela Díeaz Figuls

    España sufrió la mayor fuga de depósitos de la eurozona en seis meses: desde agosto de 2011 hasta enero de este año los capitales huyeron en bandada del país, nada menos que 64.749 millones de euros. El dato procede de la oficina estadística europea, Eurostat, que desagrega el total de depósitos de residentes en instituciones financieras por países de la Unión Europea. A juzgar por las cifras, la estampida de dinero en la periferia es generalizada, pero España sobrepasa todos los niveles con una reducción cercana al 4% en tan solo medio año…

    Aún me parece poco. El panorama que se nos presenta es TERRORÍFICO: las administraciones tienen que recortar 48.000 millones de euros en 9+12=21 meses para intentar cumplir el límite del 3% de déficit. Es dificilísimo creer que lo consigan si no modifican la estructura del Estado, que no parece que se lo estén planteando, así que la lógica invita a ponerse en el peor escenario.

    Para mí, los PGE que se aprobarán el 30 de marzo serán la clave. De no ser creíbles, como muchos nos tememos, los que todavía dudan del previsible APOCALIPSIS económico español dejarán de hacerlo y moverán ficha.

    La partitocracia impedirá que se modifique la estructura del Estado, pues muchísima gente vive a su costa. Así que habrán subidas de impuestos y recortes en sanidad, educación y demás servicios básicos para la ciudadanía, que serán insuficientes para cumplir con el 3%.

  120. maty dice:

    Droblo Los 50 bancos más seguros del mundo según Global Finance

    Sólo un español y en el puesto 50… Con todo, excepto uno los primeros 9 son todos de la €zona.

    -> http//www.gfmag.com/tools/best-banks/11661-worlds-50-safest-banks-april-2012.html

    • maty dice:

      investorsconundrum.com Los 20 bancos más solventes del mundo

      No es ninguna sorpresa que los bancos canadienses sean los más solventes del mundo. Hay varias razones para ello. En mi opinión las dos básicas son:

      1. El regulador exige el cumplimiento de un alto nivel de TIER 1, o ratio básico de capital en el que solo se incluye el capital más reservas acumuladas y solo algún tipo de emisiones de acciones preferentes. No se incluyen las emisiones de preferentes o deuda subordinada. Me parece muy lógico, ya que en realidad son deuda contra terceros que debe devolverse. Más concretamente, el regulador canadiense exige un mínimo del 75% de los recursos propios en forma de acciones, de “equity”. En Europa se han aceptado a los instrumentos híbridos como capital de sus bancos, y por tanto son entidades financieras menos solventes y mas expuestos a pérdidas futuras. Las nuevas normas bancarias conocidas como Basilea van en la buena dirección aunque muy lentamente (horizonte de 10 años).

      2. En Canadá, el regulador no permite realizar al mismo tiempo banca de inversión y banca comercial, evitando poner en riesgo a los depósitos de los clientes. Esta regulación es clave y en mi opinión es indispensable que se aplique en todo el mundo. Bill Clinton y Robert Rubin abolieron en 1995 la prohibición establecida en los años 30 después del crash de 1929, la Ley Glass-Steagall. George Soros nos explica de forma clarividente su importancia en el documental Inside Jobs

  121. maty dice:

    LD / Libre Mercado El Gobierno baraja la salida del euro como alternativa a la intervención Manuel Llamas

    El equipo económico más próximo al presidente del Gobierno, Mariano Rajoy, estudia los efectos de este escenario y las posibles alternativas existentes, entre ellas, la salida del euro. Es decir, un Plan B, consistente en abandonar la moneda única como alternativa a la intervención europea, tal y como ha acontecido en los casos de Grecia, Irlanda y Portugal…

    Dado que España y Grecia -al igual que Portugal- cuentan con graves problemas estructurales de similar naturaleza, los efectos de esta opción serían muy parecidos a lo analizado para el caso heleno, sólo que su impacto internacional sería mucho más amplio (aquí, aquí y aquí):

    Corralito financiero para evitar la fuga de depósitos y capitales.

    • Redenominación de euros en nuevas pesetas.

    • Reestructuración (quita y espera) de parte de la deuda soberana.

    • Fuerte devaluación monetaria para tratar de recuperar la competitividad exterior.

    • Posible ruptura de la zona euro en dos o más partes, ya que el contagio se podría extender a otros países como, por ejemplo, Italia.

    Estimo más factible que sea Alemania junto a otros países afines los que se marchen. En cualquier caso, lo mejor es tener el grueso del patrimonio mobiliario/monetario fuera de España aprovechando la libertad de movimientos de capitales.

    Si no lo habéis hecho, no sé a qué estáis esperando. Hemos entrado en la fase de “SÁLVESE QUIEN PUEDA” tras la incompetencia demostrada por el gobierno del PP de Rajoy. Así de crudo.

    Ah, que Dios coja confesados a los endeudadados en euros con la banca.

  122. maty dice:

    Ayer, Rajoy y los barones del PP hicieron caso omiso de las advertencias de los mercados, firmando un papelito en el que se comprometían a cumplir el objetivo del déficit, una chuminá.

    Por tanto, ahora sí que tengo la CONVICCIÓN, que no certeza, de que se está buscando algún tipo de intervención/rescate exterior, en la confianza de que gane el socialista Hollande en las elecciones presidenciales de Francia y que Alemania y sus aliados no decidan dar el portazo y abandonar ellos la zona euro.

    Todo por no afrontar directamente el problema de la sobredimensionada estructura del Estado en su conjunto, anteponiendo los intereses de la partitocracia que tiene secuestrada la democracia española al Bien Común.

    Así que, mañana lunes dejaré mis cuentas corrientes al mínimo para el pago de los recibos e impuestos propios de estos meses, manteniendo billetes de 500€ con la X de Alemania y el resto sacarlo fuera de España vía fondos de inversión radicados en Luxemburgo -que es lo más fácil, cómodo y legal.

    Lo siento, pero ya no me queda ni una pizca de esperanza en el futuro de la economía/sociedad española por muchos años ante tal dejadez de responsabilidades.

    Vosotros, queridos lectores, haced lo que os plazca. Soy de aquellos que prefieren prevenir a curar/lamentar.

    Nota: si me encontrase a Rajoy en un restaurante o espacio público le iba a cantar las cuarenta delante de todo el mundo, de forma educada pero en voz alta e invitaría al resto de clientes a abandonar el local si Rajoy no lo abandonaba, tal es mi INDIGNACIÓN.

    • maty dice:

      LECTURA OBLIGADA

      The Big Picture Spanish problems continue Kiron Sarkar

      The WSJ reports that Spanish banks gross daily borrowings from the ECB averaged E316.3bn in March (E169.9bn in February). They accounted for approximately 28% of the ECB’s two 3 year LTRO programmes which, in aggregate, totalled approximately E1.1tr. It is clear that the Spanish banks have been buying Spanish Government bonds in an attempt to play the carry trade – estimated by the WSJ at E40.6bn YTD. Complete madness, as yields on the 10 year Spanish Government bonds rose to 5.99% last Friday (up 21bps on the week and some 47 bps over Italian equivalents), which suggests that these banks will have incurred material losses on their purchases of Spanish bonds. However, it looks as if the Spanish banks have run out of cash and will not be able to buy additional Spanish bonds – Whoops – cant see anyone (in the private sector) being a material buyer of Spanish debt, other than short term instruments. Whilst Spain has been clever in prefunding a significant part (around 50%) of its 2012 financing requirements, it is going to have a real problem financing the balance. In addition Spain and for that matter, Italy, have been borrowing at the shorter end to avoid higher longer term rates. In due course, these bonds will have to be refinanced. Whoops again. However, Italy’s average debt maturity profile is far higher than Spain’s. There is no doubt that Spain will need a bail out.

      It will be interesting to follow the auction of 12 and 18 month Spanish treasury bills on Tuesday and, in particular, the proposed 10 year auction on Thursday. The amounts to be raised will be announced tomorrow…

  123. maty dice:

    Marc Vidal Fuga de capitales James Levy

    Se estima que unos 80.000 millones de euros salieron del sistema bancario español en 2011. Este éxodo de capital se ha agudizado en el primer trimestre de 2012, como indica la creciente dependencia de los bancos españoles de la financiación del Banco Central Europeo (ECB). Esta situación no es sostenible y puede mover al gobierno a implantar nuevas medidas restrictivas de la libertad y del rango de opciones disponibles para que los ahorradores españoles puedan proteger sus ahorros, como por ejemplo establecer límites al capital que puede mandarse al exterior o restringir sus fines a los intercambios comerciales.

    Con la legislación vigente, los residentes en España tienen derecho a abrir en el extranjero cuentas bancarias y de inversión para no residentes sin necesidad de autorización previa y sin limitación en las cantidades que pueden enviarse por transferencia electrónica. Sí existe la obligación de declarar al Banco de España dichas cuentas en el plazo de 30 días desde su apertura (formulario DD1), así como los movimientos de capital de cierta envergadura (formulario DD2) y, por supuesto, incluirlas en la declaración de Hacienda. Las cuentas no residentes pueden abrirse en las sucursales en España de muchos bancos extranjeros que operan en el territorio español o a través del portal de Internet de los bancos o empresas de inversiones que no cuentan con presencia física en España. Muchas de las principales empresas de inversiones proporcionan documentación y servicio al cliente en español, lo que simplemente es una buena práctica comercial dada la enorme importancia del mercado hispanohablante en el mundo.

    Creo que las cuentas para no residentes no son sólo para las grandes fortunas, sino que muchos ahorradores en España deberían considerarlas como una herramienta más en su estrategia de reducción de riesgos en estos tiempos turbulentos. Una cuenta no residente en un banco moderno, que ofrezca un rango amplio de productos, bajos costes y acceso seguro a través de Internet puede proporcionar una auténtica diversificación del riesgo, muy superior a la que se consigue simplemente abriendo cuentas en diferentes bancos dentro de España…

  124. maty dice:

    Francisco Llinares Todos los españoles tienen bonos del estado y no lo saben

    Si estos bonos van mal, se les exigirá a todos los españoles un margin call en forma de subida de IVA a la estratosfera para que liquiden sus pérdidas. Que tiempos aquellos en los que los señores feudales cobraban el diezmo de la cosecha de sus siervos. Incluso el derecho de pernada era más liviano para los siervos en aquella época, pues sólo se ejercitaba una vez por persona (y no de todas) en su bodorrio. En cambio, ahora, te están dando desde que naces hasta que la parca se apiada de ti y te ofrece el único viaje pagado sin retorno de toda tu vida (también paga IVA, pero ya no duele).

    Otra forma de liquidar un posible colapso de estos bonos en los que todos están largos hasta las cejas es usar el dinero de los depósitos para hacer frente a los desperfectos. Todas las entidades financieras españolas están hasta el cuello de bonos españoles, pues están haciendo el carry trade: coger dinero al 1% y meterlo al 6% sin riesgo ninguno. No nos engañemos, sin riesgo ninguno para los bancos y cajas, porque si sale mal lo pagaremos nosotros.

    Si España hace una quita de sus bonos, el 80% de bancos fantasmas estarán quebrados. El dinero de los depósitos estará colocado en bonos devaluados. Lógicamente, el Fondo de Garantía de Depósitos no podrá pagar esa cantidad ingente de depósitos que se han evaporado con los bonos. El que piense que el Estado se hará cargo de pagar 100.000 euros por cliente es que no ha leído bien lo anterior. Si se llega a este punto es porque el Estado está quebrado…

  125. maty dice:

    CINCODÍAS España sufre la peor fuga de capitales desde que se recrudeció la crisis Pablo M. Simón / Inés Abril

    El nivel de desconfianza se agrava. Los inversores españoles se llevaron al extranjero 13.000 millones de euros en febrero. Es la mayor fuga de capitales nacionales desde que estalló la crisis de la deuda…

    Los extranjeros llevaban sacando dinero de España desde hace meses, lo que ha disparado la prima de riesgo. La mala noticia es que los últimos datos revalan que también los españoles se suman con fuerza a esta tendencia. Por primera vez desde febrero del año pasado, los ahorradores nacionales desinvirtieron en deuda pública y acciones, al llevarse 2.177 millones a otros países. También vaciaron sus depósitos y otros instrumentos del mercado interbancario -como repos– para mandarlos fuera: transfirieron 11.349 millones.

    En total, la fuga de capitales españoles del pasado febrero alcanzó los 13.526 millones, según los datos de la balanza de pagos publicada hoy por el Banco de España. Es la peor cifra desde que se recrudeció la crisis, con el estallido de los problemas con la deuda pública europea, en el verano de 2010. Entonces, la rentabilidad de la deuda española se disparó y el aprovisionamiento de liquidez por parte de las entidades financieras nacionales entró en serio

  126. maty dice:

    Nihil Obstat -> Xavier Sala-i-Martín El Armagedón del Euro

    …La rotura del euro no solo corre peligro por abajo, por la zona de Grecia. También corre peligro por arriba y por el medio. Por la parte del medio, la salida de Grecia del euro daría una señal clara a los mercados de que salir del euro ya es posible. Hasta ahora nadie había pensado que eso era posible. Si Grecia se sale del euro, los especuladores van a preguntarse: ¿podrían salirse también otros países? Eso pondría enormes presiones financieras. La gente intentaría sacar el dinero de esos países para llevarlo a Alemania, Reino Unido o Estados Unidos cosa que los descapitalizaría. Para evitarlo, las auroridades introducirían corralitos que obligarían a los despistados a mantener sus ahorros en el banco mientras éstos se devalúan. Habría ataques especulativos contra Portugal, Italia, España e incluso Francia, ataques parecidos a los que sufrió el Reino Unido aquel viernes negro de 1979, ataques que sacaron a la libra británica del sistema monetario europeo e impidieron que el Reino Unido pasara a formar parte del euro. Lógicamente, la tragedia que acabo de describir para Grecia (con fugas masivas de capitales, corralitos, cercos financieros, paro, inflación, depresión y emigración) se repitiría en cada país afectado. Éste es, desde mi punto de vista, el mayor coste de la salida de Grecia del euro: los efectos colaterales que tendría en los países de la periferia del euro.

    Por la parte de arriba, existe una creciente corriente entre los contribuyentes alemanes, austríacos, holandeses y finlandeses que dice que, efectivamente, la eurozona ha representado para ellos un gran mercado del que se han beneficiado significativamente. Y por eso están dispuestos a ayudar y rescatar a los países amigos. No porqué sean amigos (al fin y al cabo, ellos llaman despectivamente a los países de la periferia PIGS, o cerdos -PIGS sale de poner juntas las iniciales de Portugal, Italia, Grecia y Spain) sino porque son un mercado lucrativo. Pero como en todo cálculo económico, llega un momento que uno valora los costes y los beneficios de la unión. Y los costes para ellos son cada día más grandes. Porque una cosa es rescatar a Grecia, Irlanda o Portugal. Otra cosa es rescatar, además, a Italia o España. Y otra cosa es añadir el rescate de Francia a la factura. Dada la incapacidad de España e Italia de solucionar sus problemas y dada la deriva que puede tomar Francia si Hollande trata de implementar sus carísimas promesas electorales, no es descabellado empezar a pensar que quien ha encargado secretamente la impresión de un nuevo marco para los países del norte sean los alemanes.

    Si eso sucediera, podríamos acabar, como la bíblica Babilonia después de sufrir las siete plagas de la ira de Dios, con un euro dividido en tres: Grecia, los EuroPIGS y los primos ricos del norte. Esto… o la vuelta a las 17 monedas orginales, con episodios cataclísmicos en cada vez que uno de ellos abandona la eurozona…

  127. Armando dice:

    Maty,

    gracias como siempre por el detallado seguimiento. Yo por mi parte aprovecho otra vez para preguntar: ¿alguna fuente de información fiable sobre estrategias para Pymes en el caso de corralito?

    Lo dicho, gracias!

    • maty dice:

      Me preguntas cada cosa…

      Espero que no haya corralito -pero conviene estar preparado por si acaso, porque cuando Grecia se vaya del euro, el desastre económico será catastrófico para el país, de dimensiones cataclísmicas me temo. Y si no lo son, forzarán que así sea para que ningún otro país tenga tan aviesa intención, digo. De paso, lo mejor sería que además fuese expulsada de la UE, y así los recursos comunitarios se dediquen a los países con problemas que sí hacen las reformas estructurales que firmaron.

      En cuanto a las pymes españolas, si ésta no está fuertemente endeudada, lo lógico sería tener una sucursal fuera de España, o una sociedad matriz externa donde transferir el grueso del capital. Luxemburgo, por ejemplo, pues se iría/quedaría cual lapa con Alemania y compañía.

      Luxemburgo, Holanda (ahí tiene todo el montaje Roures), Reino Unido… pero ello implica un coste, que si la empresa es muy pequeña…

      Seguro que Marc Vidal puede aconsejarte mejor. Desde hace un año vive en Londres, acertadísima decisión. Pídele que escriba una anotación al respecto.

      Por cierto, con la de tiempo que vengo avisando a los lectores para que se vayan preparando…

  128. maty dice:

    Muy interesante la entrevista de Droblo

    Euribor Entrevista a Cárpatos

    D- Entiendo que Europa necesita más cohesión para poder emitir eurobonos –lo que acabaría con la actual crisis de deuda- y para ello las cifras macro de cada uno de los países deberían asemejarse y ese parece el objetivo del actual pacto fiscal pero, ¿Por qué crees que sólo se incide en establecer un límite a la cifra del déficit y ninguno, por ejemplo, para la tasa de paro?

    JLC- Se sigue la política alemana y punto. El sufrimiento de la austeridad, como ya hizo Alemania, lo solucionará todo. Y Alemania olvida que sus medidas de austeridad coincidieron con un período en que sus socios crecían mucho, lo que facilitó su superávit exportador, mientras en el BCE en un período de crecimiento alto de casi toda la UE menos Alemania, bajaba fuertemente los tipos, creando fuerte inflación que a la postre generó la burbuja inmobiliaria en muchos países. Ahora cuando bastaría con que Alemania creara solo un poco de inflación, se niegan en rotundo. Todo es absurdo y sin sentido. A España se le ponen objetivos de déficit cuando la deuda de las familias deja en pañales a la otra, muchos países que se supone que van bien por poner un ejemplo, Holanda, tienen deudas privadas alucinantes. Al final es lo mismo de siempre, se hace lo que dice Alemania, y ellos creen que el déficit es lo más importante. Si tenemos que esperar para emitir los eurobonos a que haya una convergencia, solo lo verán nuestros biznietos. Lo que estamos viendo ahora es el proceso inverso a la convergencia. Se podrían emitir eurobonos ahora mismo si quisieran. Juncker, con sus eurobonos rojos y azules, presentó una alternativa muy buena, donde no se regalaba nada a nadie, y a los países deudores se le apretaba las tuercas, pero Merkel no quiso ni escucharle, lo que originó una contestación airada de Juncker. Posteriormente, los propios asesores de Merkel presentaron una especie de eurobonos, hasta el 60% de la deuda de cada país, pero Merkel volvió a rechazarlo, por motivos electorales y políticos. Es triste pero es así. Los eurobonos, en alguna de sus variantes terminarían con todo esto

    D- Sinceramente, yo llevo ya desde el verano pasado dudando mucho acerca del futuro de la €zona, no creo que haya voluntad política suficiente (al menos hasta el momento) para corregir su mal diseño. Es más, empiezo a temer que la aparente fortaleza del € se debe a que los mercados descuentan que acabará siendo la moneda sólo de los más fuertes y que el resto, o volveremos a otras monedas o acabaremos utilizando otro tipo de moneda común diferente ya que sin una devaluación acompañada de inflación –como pasó en España en 1994- no podremos salir adelante, ¿Me podrías decir que es un disparate y que los actuales dirigentes no van a ser tan inútiles de cargarse el proyecto de integración económica europea a las primeras de cambio?

    JLC- Estoy totalmente convencido de que van a destruir el proyecto a medio-largo plazo. Veo posturas demasiado enfrentadas, veo que cada uno va a la suya. Me duele muchísimo decir esto, porque a mí me hacía mucha ilusión el proyecto europeo, pero ha fracasado. Y creo sinceramente que ahora mismo la mayoría de países se irían de él si pudieran, el problema es que todo el mundo está atrapado. Te ruego disculpes mi sinceridad, y opiniones puede que poco convencionales, pero creo que es mejor decir la verdad…

  129. maty dice:

    independent.co.uk Beware Greek euros, travel company warns

    The company urged people to check their euro currency to look for the country of origin: Greek notes begin with the letter “Y” and Spanish notes with the letter “V”

    Vuelvo a poner la tabla que aparece en la anotación, previsor que es uno.

    Billetes de euro: Códigos de identificación nacional

    • zporky dice:

      Crees que puede haber decisión politica sobre la diferenciación de los Euros según el pais emisor?

      • maty dice:

        Lo que sé es que esa diferenciación existe, y las autoridades bien lo saben. En caso de salida del euro y crear una moneda propia, en el ínterin habría que hacer algo si no se tienen impresos los billetes nuevos.

        En cuanto la población fuese consciente de ello, seguro que muchos no querrían billetes con la “Y” de Grecia. Y los bancos podrían recibir órdenes de no validarlos como billetes de euro.

        Así que, si se tiene una fuerte cantidad en metálico, mejor que sean billetes con la “X” de Alemania, digo.

        Pudiendo elegir, y a coste cero…

      • zporky dice:

        Gracias. Yo creo por un lado que vamos a un mundo sin dinero en efectivo o 100% electrónico. Por otro lado percibo que es mejor tener ahora el dinero en efectivo que tenerlo en un banco pero me tiene la mosca detrás de la oreja el hecho de que el corralito esté siendo avisado en todos los medios para que la gente corra a su bando a sacar lo que tenga…

        ¿Crees que podrian de algún modo hacer que el papel no valga nada y que lo que valga sea lo que está en banco? Tal vez con la excusa de proteger el sistema financiero… y tal vez dejando un tiempo para que la gente meta el efectivo que tenga debajo de la baldosa de nuevo en el banco…¿Estamos 100% seguros de que es mejor tenerlo en efectivo que tenerlo en el banco?

      • zporky dice:

        los corralitos no se avisan…

      • maty dice:

        Los corralitos no se avisan desde los medios de (in)comunicación tradicionales. Gracias a Internet podemos estar al tanto de la buena información económica disponible y juzgar por nosotros mismos.

        Hay más productos que las cuentas corrientes y los depósitos, a evitar a toda costa desde hace tiempo. Algo accesible es un fondo de inversión (muy)conservador radicado en Luxemburgo.

        Las acciones también evitarían el corralito -llevo unos años fuera de las bolsas, bien agazapado, con el objetivo primordial de preservar el patrimonio lo máxime posible del monstruo de la inflación. Intentar ganar más es una misión imposible, salvo que se opere en el cortísimo plazo.

        Tener una buena cantidad de dinero en metálico también es muy aconsejable ante un escenario tan incierto como el actual. En tal caso, lo lógico es buscar la “X” del billete alemán o tener también dólares, libras,…

        Lo que es evidente es que no se puede jugar todo a una sola carta, y lo primordial es la búsqueda de la seguridad y pensar sólo en la inflación como objetivo a superar.

        En cuentas corrientes, lo justo para los gastos. Depósitos, no ir renovándolos.

        Nota: si el dinero físico desapareciese, la economía sumergida sufriría un durísimo golpe y… nuestra economía ni te cuento.

      • zporky dice:

        Gracias de nuevo

  130. maty dice:

    Cómo deben de estar asustados los partícipes ante el cúmulo de negativismo que sufre la economía española.

    investorsconundrum.com Comunicado enviado hoy a inversores de Koala Cap. Sicav sobre como protegemos nuestro patrimonio en escenario actual

    …Todas estas protecciones continúan vigentes, incluyendo las minas de oro con un 11% de la cartera. Los porcentajes de la cartera de Koala Capital Sicav a fecha de hoy son:

    – Bonos alemanes a corto plazo: 8,69% del patrimonio total.

    – Activos en dólares USA y en euros de países como Alemania, Francia o Holanda: Un 80,02% del patrimonio

    – Acciones españolas (la mayoría exportadoras): 4,33%

    – Cuentas a la vista y Repo de deuda española: 6,96%.

    Nuestra exposición neta bolsa es solo del +20% del patrimonio, incluyendo las minas de oro. La exposición neta a la divisa dólar USA es del 20% del patrimonio, y las coberturas totales sobre bolsa suponen el 51% del patrimonio.

  131. maty dice:

    LD / LibreMercado Europa huele a miedo: el capital extranjero huye de los periféricos M. Llamas

    España ha registrado una fuga de capitales extranjeros por valor de 100.000 millones de euros en 2011, mientras que en el caso de Italia esta cuantía asciende a 160.000 millones, entre retirada de depósitos y venta de deuda pública y bonos corporativos.

    En ambos casos, estas cifras equivalen al 10% del PIB, respectivamente: en Italia, la caída de depósitos foráneos asciende al 34%, en España al 13%; asimismo, los extranjeros han reducido un 12% su exposición a deuda italiana y un 18% a deuda española…

    El BCE sustituye al capital privado

    Fitch señala que la marcha de los inversores internacionales de España e Italia se ha producido en un periodo en el que los bancos financiados por el dinero barato del Banco Central Europeo (BCE) han sustituido a estos inversores institucionales internacionales. “El BCE ha cumplido una triple función de proporcionar financiación a los bancos, permitiéndoles aumentar las compras de deuda soberana para reemplazar a los inversores no residentes, apoyando la balanza de pagos de estas economías”, subraya.

    Es decir, la fuga de inversores internacionales se ha visto compensada por los significativos flujos procedentes del Eurosistema de bancos centrales, reflejando el creciente uso de la liquidez del BCE por parte de las entidades españolas e italianas. Todo ello se refleja en los fuertes cambios que viene registrando el sistema de pagos intraeuropeo (Target 2) desde el inicio de la crisis…

  132. maty dice:

    Cotizalia El pánico cunde y surge la duda: ¿Cómo abrir una cuenta en el extranjero? María Benito

    Por ejemplo, en Reino Unido es muy complicado. “Abrir una cuenta en el país sin vivir es imposible, y aun viviendo allí se tarda meses”, asegura un gestor. El motivo es que el gobierno británico es muy estricto para evitar el blanqueamiento y la evasión de capitales y se exige residir para abrirse una cuenta corriente…

    Otra posibilidad que se pasa por la cabeza de quienes quieren sacar su dinero de España es ir a Suiza o a Luxemburgo. En ambos países se puede abrir una cuenta, gestionándola desde aquí. El problema es que las facilidades solo se le dan a los grandes patrimonios. Como explican desde una gestora de fondos española, “si se trata de cantidades pequeñas no merece la pena”

    En el caso de Luxemburgo, desde Pictet afirman que es “muy fácil”. Pictet tiene banco en Luxemburgo y sucursal en nuestro país. En España la entidad dispone de pasaporte europeo, con la ventaja competitiva de tener estructurado que los clientes españoles puedan abrir cuentas declaradas allí, con sistemas de custodia, traspaso de fondos e información al Banco de España. También es posible abrir cuenta en países en los que la institución está presente como Alemania, Suiza o Francia. Eso sí, desde la firma comentan que “para un elevado patrimonio esta operativa permite diversificar activos, entidades financieras y riesgo-país, pero para patrimonios bajos no tiene sentido”

    Independientemente de que se escoja un país u otro, al abrir una cuenta es obligatorio comunicar la apertura -en el plazo de un mes- al Banco de España y los rendimientos que generan tributan en España, donde la persona tenga el domicilio fiscal. En cualquier país de la Unión Europea, se garantizan los depósitos hasta un importe de 100.000 euros.

  133. maty dice:

    AUDICIÓN OBLIGADA del PODCAST: sólo los consejos de Robeto Centeno

    Contra el New World Order Roberto Centeno: “Prepárense para un corralito”

    Roberto Centeno afirma que España va a ser intervenida en las próximas semanas junto con la inevitabilidad de que se produzca un corralito en España (minuto 16). En el minuto 21 Roberto Centeno da algunos consejos a todos aquellos que tengan ahorros en el banco y no sepan que hacer en estos momentos tan críticos.

    Es alucinante Enrique de Diego, le pierden las formas. Insisto: prestad atención sólo a lo dicho por Roberto Centeno.

    Jo, Roberto Centeno también se apunta a la descalificación personal.

    Las formas SÍ importan, al menos para mí.

    En comparación con el programa que estoy escuchando, la programación basura de Telecinco es de una calidad excelsa.

    Insisto, con todo, los datos económicos que aportan son ciertos.

    Cuanto más escucho, más me arrepiento de haberlo reseñado.

    Como repite Centeno: la intervención es segura y el corralito una gran posibilidad, así que haced caso de sus consejos para proteger el patrimonio.

  134. maty dice:

    microsiervos La leyenda urbana de los billetes de Euro que empiezan por X o V ante un escenario de desplome económico Alvy

    Ni pajolera idea tiene el autor, pero ello no es óbice para anotar.

    En una situación de pánico bancario y corralito todo es posible, sobre todo si es una ruptura del euro no pactada.

    En caso de volver bruscamente a la peseta, algo tendrán que hacer con el dinero físico en circulación. Como dijo Jonathan Tepper días atrás, a veces se ha recurrido a sellar los billetes existentes en manos del sistema financiero mientras se editaban los nuevos. Cuando fueras a sacar dinero el lunes (los corralitos suceden sorpresivamente y en fin de semana), el dinero de las cuentas y depósitos ya estarían traspasados a la nueva moneda, con lo que comenzarían a distribuir billetes sellados. Los que estuviesen en manos de los particulares evitarían ese sellado.

    O, en vez de sellar, aprovechar la letra para servir sólo billetes con la letra V asignada a España. Al principio habría escasez, con lo que sólo se podría sacar pequeñas cantidades hasta la impresión de la nueva moneda.

    El Banco de España tiene asignado un porcentaje de las reservas del BCE. Y dicho porcentaje se corresponderá muy probablemente con el dinero metálico asignado con la V y así controlar que ningún país se dedica a imprimir por su cuenta.

    Lo único claro es que volver a la peseta sería muy complejo y nadie sabe qué pasaría. En cambio, es evidente que el rescate (parcial) es inminente.

    Una cosa es ir guardando billetes con la X y otra pagar por ellos un sobreprecio, al menos en estos momentos. A igualdad de coste, mejor ir coleccionando los de la X por si acaso.

    Se supone que miles y decenas de miles de euros en metálico, bien escondidos y sin publicitarlo en las redes sociales para evitar que te asalten, digo.

    • maty dice:

      Termino, hay que tener metálico sí o sí para resistir unos cuantos meses en caso de corralito.

      Como en Grecia gane la izquierda, pronto sabremos cómo afrontan su probable salida del euro. Han tenido tiempo para ir imprimiendo la moneda nueva, a escondidas, como hizo Eslovaquia en su momento.

      Tal vez al final suceda como en España con el referéndum de la OTAN: tanto miedo se vendió que la población cambió de parecer. Bueno, siempre he sospechado de dicho referéndum, donde habían demasiados intereses para que saliese afirmativo, pero ésa es otra cuestión.

    • zporky dice:

      Está todo muy interesante pero te falta un puntillo conspiranoico jajaja.
      No se de que forma pero nos van a meter en un mundo sin dinero en efectivo.
      Que no te extrañe que una de las medidas para “proteger el sistema financiero” sea la de eliminar el papel y las monedas y realizar todas las transacciones de forma electrónica. En tal caso, supongo que darán un tiempo para que la gente devuelva sus Euros al banco.

      Lo de eliminar el dinero efectivo, no tengas duda de que es verdad. es uno de los fines de esta crisis. Pero hay una alternativa muy probable a lo primero que dije, y es que pueden general un cataclismo en el sistema financiero y monetario, del cual surja despues algo nuevo y totalmente electrónico.

      Está escrito que pronto nadie podrá comprar ni vender sin la marca de la bestia, y no me voy a extender en ello porque no es lugar…. pero será exactamente asi. No se como será el camino que nos lleve a ello, pero se que es el fin del camino.

      • maty dice:

        Lo que es evidente es que hay que irse preparando para lo peor, repartiendo el riesgo.

        Quedarse paralizado por el miedo tampoco es buena opción. Sea lo que sea, ha de ser razonado, investigado, preguntado y vuelto a preguntar, no dejándolo para el último momento.

        Nuestra clase dirigente está demostrando sobradamente que no está a la altura de las circunstancias, así que ha llegado el momento de buscar soluciones por uno mismo, en previsión.

        Mientras tanto, el rey Juan Carlos continúa mirándose el ombligo (o el de otra persona tal vez). Da igual que el actual gobierno tenga mayoría parlamentaria, es necesario un gobierno de unidad nacional, tecnocrático, para impulsar las numerosìsimas reformas estructurales pendientes. Eso nos daría credibilidad y más tiempo. Como no se ha hecho, el rescate es inevitable. Fijémonos en Italia, con un gobierno tecnocrático capaz.

        En fin, el tiempo que nos restaba de soberanía económica se ha dilapidado. Y eso es únicamente culpa del gobierno del PP de Rajoy, que no ha querido afrontar la cruda realidad.

  135. maty dice:

    El Confidencial Fuga de capitales: casi 100.000 millones salen de España en tres meses

    La salida neta de capitales del país (sin contar con las operaciones del Banco de España) alcanzó los 97.090,9 millones de euros en los tres primeros meses del año como consecuencia de la huida de inversiones en cartera, préstamos y depósitos.

    En el mismo periodo de 2011 el saldo era positivo y se acumulaba una entrada neta de capital de 20.887,1 millones, de acuerdo con los datos de la balanza de pagos publicados hoy por el Banco de España.

    Las inversiones en préstamos, depósitos y “repos” (operaciones con pacto de recompra) acumularon salidas netas por valor de 75.762,1 millones, lo que supone multiplicar por 65 el importe huido un año antes (1.158,8 millones)

  136. Armando dice:

    Hola Maty,

    Vuelvo ahora con esto encontrado en microsiervos

    La leyenda urbana de los billetes de euro que empiezan por X o V ante un escenario de desplome económico

    Tampoco aporta mucho al debate la verdad, sólo viene a decir que somos tontos por pensar que pueda servir de algo.

    También estoy con zporky en lo del dinero electrónico, aunque no creo que sea en esta crisis.

    Slds

    • zporky dice:

      Yo creo que esta es la madre de todas las crisis, lo que ocurre es que aún apenas ha empezado.
      Cuando ya no sea posible sostener el tinglado nos vamos a enterar de lo que es miseria, follones y cambios politicos (y económicos).

  137. Armando dice:

    Perdona Maty, no me di cuenta de que ya habías reseñado la anotación de Microsiervos.

  138. maty dice:

    Vozpópuli.com La banca retiene 20.000 millones del capital ‘fugado’ en el primer trimestre en las sucursales americanas Miguel Alba

    El procedimiento de emigración del capital es sencillo. Las entidades crean una nueva sociedad en Estados Unidos, donde la burocracia está muy simplificada, a donde trasladan los fondos y depósitos de los clientes. De esta manera, las entidades no pierden ni recursos ni clientes, en un momento en el que todas las entidades intentan salvar la cuenta de resultados, entre otros medios, mediante el margen de comisiones…

    En menor medida, las entidades también están ofreciendo la posibilidad de trasladar el dinero a alguna de las múltiples sicavs con que cuentan los bancos españoles en Luxemburgo. “Allí, el producto que más se está ofertando al cliente de banca privado son los fondos de inversión“, reconocen desde varias entidades…

    Armando, como penitencia para tu falta leve: un padre nuestro y un ave maría😛

  139. maty dice:

    Francisco Llinares Sobre valores refugio y otras fantasías

    … Cuando estos últimos meses los gestores han oído el telediario, les ha venido a la cabeza esas palabras del librito y han empezado a ejecutar la estrategia. Y sus compras han producido lo siguiente:

    1 – El bono suizo a dos años arroja una rentabilidad negativa del 0.30% anual.

    2 – El bono americano a 10 años por debajo del 1.50% de rentabilidad.

    3 – El bono alemán a 10 años bailando con el 1.20 %.

    4 – Luego hablamos de lo que ha pasado con el oro.

    En todos los casos anteriores, los inversores están perdiendo dinero, pues los intereses cobrados no cubren la inflación ni en las más utópicas fantasías. Se supone que aceptan esa pérdida a cambio de una seguridad, de un refugio a prueba de bombas nucleares. Pues siento decirles que están equivocados. Esos activos tienen la misma garantía que los gobiernos que los emiten: cero.

    Aparte del riesgo de impago, que no es descartable, asumen el riesgo de contrapartida de la institución en la que esos títulos están depositados o custodiados. Además, asumen sin querer el riesgo de una devaluación de la moneda en la que están emitidos o de una inflación futura galopante.

    Estos bonos están formando la mayor burbuja que ha conocido la humanidad, y cuando estalle no quedarán ni las cenizas. Conceder a estos bonos la etiqueta de valor refugio causaría una sonora carcajada si no fuera por las dramáticas consecuencias que van a producir a la especie humana…

  140. maty dice:

    Fondos de inversión ¿Cómo escapar del euro?

    ¿Qué fondos elegir ante la incertidumbre del euro?

    Fondos de renta variable

    JPM America Eq X (acc)-USD: Morningstar lo destaca otorgándole la máxima cualificación…

    MS INVF US Advantage Z: con una rentabilidad también de doble dígito en lo que va de año…

    Investec UK Smaller Companies S Acc Net: Su objetivo es lograr el crecimiento del capital a largo plazo…

    M&G Japan Smaller Companies A EUR: Este fondo invierte en una cartera de valores de pequeñas empresas japonesas…

    Fondos que invierten en deuda

    Pese a que los fondos que invierten en renta variable se están comportando mejor que los que invierten en deuda también habría que destacar algunos de estos últimos por la preferencias de cada cual.

    En renta fija destacan los fondos que invierten en deuda global y high yield.

    Amundi Oblig Internacionales I EUR A/ I: El objetivo es obtener una diferencia positiva de rentabilidad en dos años respecto al índice representativo de los mercados de renta fija internacional…

    Threadneedle High Yld Bd Ret Net: El Fondo tiene por objeto lograr un mayor nivel de ingresos mensuales…

    Por último destacar en deuda gubernamental a PIMCO GIS Euro Bond Ins CHF Hdg denominado en francos suizos que trata de maximizar la rentabilidad total…

  141. maty dice:

    El Confidencial Digital Hacienda pone cerco a la fuga de capitales, pagos en ‘B’ y donaciones fraudulentas. Orden a los bancos de alertar cuando un cliente retire más de 6.000 euros en efectivo

    En concreto, “se están pidiendo informes sobre todas las salidas de dinero de las cuentas por encima de 6.000 euros, reduciendo así la cifra de 10.000 euros a la partir de la cual los bancos tenían que dar aviso hasta mediados de junio…

  142. maty dice:

    ABC.es El capital extranjero huye de España. La salida neta de dinero alcanzó el pasado abril un valor de 121.891,6 millones de euros, según datos del Banco de España. Teresa Sánchez-Vicente

    Los datos hablan por sí solos. La salida de capitales del territorio español alcanzó en abril los 121.891,6 de euros, según datos del Banco de España. La huida de los inversores en 2012 está siendo más que evidente: si comparamos con el año pasado, la cifra fue positiva con una entrada de total de 24.155,9 millones de euros.

    La apuesta por los títulos de deuda soberana también ha retrocedido. La inversión extranjera en deuda pública española ha bajado en 68.933 millones (un 24,4%) en los cinco primeros meses del año al situarse en 212.506 millones de euro frente a los 281.439 millones que alcanzó al cierre de 2011, según datos del Tesoro. Pese a que la presencia foránea sigue siendo importante, el porcentaje se situó al cierre de mayo en el 36,95% frente al 50,48% que sumó en 2011.

    También hay buenas noticias y tendencias a la inversa. El desembolso extranjero en inmuebles ha seguido el camino contraria y repuntó un 27% en 2011, el mayor gasto en este sector desde 2008…

    El barco continúa hundiéndose, a mayor velocidad por culpa de un gobierno casi tan inepto como el anterior.

    Avisados están los lectores de esta bitácora.

  143. maty dice:

    El Blog Salmón Banco de España acumula saldo negativo de 408.420 millones de euros en los Target2 Marco Antonio Moreno

    Un informe verdaderamente lapidario y alarmante publicó ayer el Banco Central de España y, como es habitual, aún no sale ninguna nota en la prensa española. El informe da cuenta de algo que apuntábamos ayer: la quiebra total de la banca española y del gobierno español que ha corrido a socorrerla. De acuerdo al informe del BdE, la deuda de España por la vía del programa Target 2, escaló en junio a 63.314 millones de euros, alcanzando un récord de -408.420 millones de euros en contra. Si entendemos que los fondos del mecanismo de rescate que la UE prepara para el próximo año llegan a 500.000 millones de euros, sólo los pasivos del Banco de España en el programa Target2 superan el 80 por ciento del fondo…

    -> Imagen spain-capital-flows-april-2012_ebs.jpg

  144. maty dice:

    Muy interesante. No sabía en qué anotación reseñarlo.

    investorsconundrum.com Francia es el eslabón débil que desestructurará al Euro (parte I)

    …El país galo cuando entró en el Euro tenia un superávit por cuenta corriente mensual de unos €4.000 mill. (año 1999) y actualmente es de un déficit por cuenta corriente de unos €5.000 mill. La tendencia es totalmente lineal y negativa año tras año. Por tanto Francia en lugar de ser un financiador neto de la euro zona, que seria lo lógico, esta en el grupo de países deficitarios y que se financian por los países del norte. En el grupo de los países deficitarios europeos están Grecia, Portugal y España, los peores, Irlanda se ha salido del grupo y también han entrado Francia, Italia y Gran Bretaña. Los financiadores o con superávit por cuenta corriente son por orden, Holanda, Suecia, Dinamarca, Alemania, Austria y Finlandia. Bélgica es similar a Irlanda, ahora mismo esta en niveles de déficit o superávit 0.

    Aquí podéis encontrar los gráficos con al evolución de los déficits y superávits por cuenta corriente por países desde la constitución del Euro.

    Esta evolución refleja que el barco Europa y de la Zona Euro se está desequilibrando por la popa, y algunos que estaban en la proa están cayendo hacia la popa y desequilibrando la navegación. La semana próxima continuaré con los números de Francia al detalle.

  145. maty dice:

    Euribor Ojo con sobreprotegerse Droblo

    Hay mucha gente preocupada por cómo proteger sus ahorros ante una posible salida de España del € y buscando seguridad se puede estar metiendo en operaciones muy arriesgadas…

    Aquí lo que importa –y que sí es posible que pase si la €zona no cambia su política- es cómo protegerse de que llegue el día en el que en el banco cuando vayamos a sacar dinero en lugar de euros nos de neopesetas. Eso no es un corralito, es una devaluación

    Incluso lo que están haciendo las grandes fortunas que es abrir fondos de renta fija que sólo invierten en triple A de la zona euro y que están domiciliados fuera de España –sobre todo en Luxemburgo rellenando un papel que va a banco de España donde dice que sacas el dinero, todo legal- y que rentan incluso menos que las comisiones que les cobran –y en algún caso hasta pagan por comprarla- pero que se supone podrán dar mucho beneficio ya que estarán invertidos en un activo denominado en una futurible moneda (sea euro o neoflorín holandés) que valdrá fácil 30-40% más que las neopesetas –movimiento que es en parte explicación de la subida de la prima de riesgo, más allá de la especulación- tampoco estamos seguros al 100%. Y es que no es descartable que –ante la casi imposibilidad del pago de toda la deuda viva cruzada entre países de la €zona- haya una quita continental de deuda –que no excluyera a ningún emisor- de fácil el 20-25% que afecte a todos los tenedores de bonos. ¿Difícil? Sí, pero visto lo visto no podemos descartar nada.

    En resumen, está bien planificar pensando en las adversidades, yo suelo hacerlo. Pero hay que hacerlo con tiempo y reflexionándolo bien, no dejarse llevar por pánicos ni euforias puntuales y siempre, como pasa con cualquier inversión, pensar en qué ocurriría si no saliera todo como tenemos pensado. Eso sí, los ahorros suelen estar ahí gracias al trabajo de años y no sólo es importante que ese capital no se pierda, también lo es que nos sintamos seguros respecto a dónde está por lo que entiendo que si alguien no está tranquilo, que haga lo que tenga que hacer; sólo recomiendo que vigile bien no sea que buscando protección los vea disminuir.

  146. maty dice:

    EL PAÍS La salida de capitales de España suma un récord de 163.000 millones hasta mayo Miguel Jiménez

    La salida de capitales de la economía española continúa. En el mes de mayo salieron fondos de la economía española por importe de 41.294 millones de euros, el segundo peor dato registrado este año. La fuga se aceleró en un mes en que estalló la crisis de Bankia, se disparó la prima de riesgo y empezó a quedar claro que España necesitaría el rescate europeo para sanear sus sector financiero. Con la cifra de mayo, la salida total de capitales de España en los cinco primeros meses del año suma ya 163.168 millones de euros, una cifra sin precedentes.

    En 11 meses consecutivos de caída, la retirada de fondos de España ha sido de más de 259.000 millones de euros. Esas cifras, incluidas en los datos de la balanza de pagos que publica el Banco de España reflejan una suma de factores diferentes, desde la venta de deuda española por parte de inversores extranjeros hasta préstamos, depósitos y repos de bancos españoles en el exterior e incluso algo de salida de depósitos de particulares y empresas.

    En el mes de mayo, los inversores extranjeros vendieron títulos españoles (deuda pública y privada y acciones, principalmente) por importe de 12.200 millones de euros. Sin embargo, los españoles redujeron a su vez la inversión en cartera en el exterior en 3.000 millones, con lo que el saldo neto de inversiones en cartera fue de 9.200 millones, menos de la mitad que el mes anterior.

    Con todo, los mayores movimientos de capitales se produjeron en el capítulo de “otras inversiones”, con 31.924 millones. Este capítulo engloba principalmente, préstamos, depósitos y operaciones temporales entre los bancos. Buena parte se debió a que bancos españoles colocaron en el exterior en los mercados interbancarios 18.560 millones de euros. A su vez, los inversores exteriores retiraron de España 13.363 millones…

  147. Xavi dice:

    Un día u otro, saldremos, pues hay muchos que nos quieren ver así, decaídos y mal, y es cierto estamos excesivamente tocados. Pero España está moviendo miles de millones de Euros en negocios de distintas índoles, multinacionales españolas que están en todo el mundo, también los mueven. Todo lo que acaba y llega al fondo, luego sale, yo antes era muy pesimista y veía incluso una guerra civil en nuestro país, pero, tenemos que saber que dinero en este país hay, y mucho, solo resta el esperar que se mueva mucho más. Hay políticos que nos quieren hacer ver que estamos perdidos, otros, al contrario no. Yo no lo se a ciencia cierta, pero seguro que saldremos de ésta….por narices. Simplemente tenemos que esperar que las nuevas generaciones saldrán adelante, soy optimista en ello.

    • maty dice:

      Claro que España saldrá de este pozo, pero en el 2020 (dos años más tarde que el resto por culpa del tiempo perdido por el PSOE de Zapatero y el PP de Rajoy -la deuda no deja de aumentar).

      En 2013, unos 400.000 parados más se estiman, como poco.

      Sí, se saldrá, pero muchos se quedarán atrás, con un empobrecimiento generalizado y de prestaciones sociales, con un mayor incremento de las desigualdades.

      El gobierno actual sólo es un poco mejor que el anterior, que era desastroso. Mientras siga la misma partitocracia al frente sólo podemos esperar un futuro triste para los que no sean ricos.

      Mientras tanto la deuda pública no deja de incrementarse a un ritmo tremebundo, con lo que el inevitable golpetazo -que se ha ido postergando- será mayor y, por tanto, con mayor sufrimiento social.

      Esta mañana he leído que Morgan Stanley estima que a primeros del 2013 España no podrá endeudarse en los mercados… lo que coincide con la sospecha de que en enero se pedirá el rescate. Rescate que implicará unas condiciones durísimas, las mismas que el de los otros países rescatados. Algunas de esas condiciones ya se han implementado pero faltan otras que deprimirán más la economía como la subida del IVA al 23%, como sucede en el resto de países rescatados.

      Sí, se saldrá, pero mucho peor de lo que se entró. Por tanto, si se es joven y con la cabeza bien amueblada, lo mejor que puede hacer es irse fuera de España para tener ESPERANZA.

      En fin, los españoles tendremos lo que nos merecemos, pues la mayoría sigue votando sistemáticamente a quienes nos han llevado al pozo. En unos días, las elecciones catalanas, y continuarán gobernando los mismos, país de

  148. trosky dice:

    ¿Que cógio le corresponde a Letonia que ha ingresado hoy en la zona euro?

"Age quod agis et bene agis" - Hagas lo que hagas, hazlo bien

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