De crack en crack hasta el crash final. Bajadas sin freno.

Dow (-7,3%), S&P (-7,5%), Nasdaq (-5,4%)

Dow Jones Industrial Average Fibonacci Retracement: 10.2002 - 10.2008

 

elEconomista: Índices de bolsas mundiales, 09.10.2008

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Acerca de maty
Nauscopio Scipiorum

32 Responses to De crack en crack hasta el crash final. Bajadas sin freno.

  1. maty says:

    GurusBlog This is The End…my only Friend The End
    => Imagen Gráfico Dow Jones 1929 – 1933
    Pues eso, de crack en crack… como entonces. Es lo que hay.

  2. maty says:

    Invertir con Éxito El oro se desmarca de las commodities, pero ¡ojo!
    => Imagen oro1.gif

    De nuevo, la lectura que me gustaría que obtuvieseis de este post es que aquéllos que “huyáis” de los convulsos mercados de renta fija y renta variable… no tentéis a la suerte de invertir, como refugio, en oro (ya sea físicamente o a través de fondos basados en el mismo). La historia más reciente nos debe servir para aprender… Las recomendaciones en esta situación son claras, como os hemos ido indicando en previos post: renta fija a corto, activos monetarios y, para los más atrevidos, apostar a la apreciación del dólar.

  3. maty says:

    Juan Sainz Terreros Crisis Financiera 2008 (cronología)

    Octubre 2008
    * La volatilidad en los mercados supera a la del 11S con un VIX a 46.
    * El Senado aprueba el plan anticrisis por una amplia mayoría – 2 oct –
    * Wells Fargo anuncia fusión con Wachovia y rompe con Citigroup. – 3 oct –
    * El Congreso de los EEUU aprueba el plan de rescate de la banca. – 3 oct –
    * El gobierno alemán realiza un segundo rescate sobre Hypo Real State – 6 oct –
    * BNP Paribas compra Fortis a los gobiernos de Bélgica y Luxemburgo por 14.500 mill. €. – 6 oct –
    * Acuerdo de la UE para elevar a 40.000 euros la garantía mínima de los depósitos. – 7 oct –
    * El gobierno español creará un fondo de 30.000 mill. € ampliable a 50.000 mill. € para dar liquidez a las empresas. – 7 oct –
    * Reino Unido anuncia un plan de rescate de 50.000 millones de libras.
    * Bajada de los tipos interés (50 puntos básicos) por parte los principales Bancos Centrales. Acción coordinada. – 8 oct –

  4. adeByMiki says:

    Menudo desplome, si ya hace dos años y medio que lo predijo el profeta Santiago Niño Becerra. Como todas sus previsiones se cumplan nos vemos debajo del puente.

  5. maty says:

    Conste que en enero del 2006, Quiñonero (haciéndose eco de la prensa económica internacional) y yo mismo avisábamos de que venían tiempos malos. Bien es cierto, que esperaba una recesión y no una Gran Depresión como todo apunta.
    También Marc Vidal. ¿Alguien más en internet? No caigo.

  6. maty says:

    Dalamar’s Blog Es un Black Swan?
    => Imagen Dow Jones Industrial Average 1925 – 1955

    Por cierto Taleb dice que la crisis no es un black swan, sino un white swan y le doy toda la razón, era predecible y había muchos avisos previos, al que le ha pillado dentro ahora es que no ha sabido escucharlos:
    – La burbuja inmobiliaria se escuchaba desde hacia tiempo, y en USA ya llevaba tiempo bajando.
    – A principios de 2007 vimos Hedge funds quebrar por perdidas relacionadas con subprime.
    – En agosto de 2007 empezó oficialmente el Credit crunch y el interbancario dejo de funcionar.
    Viendo que la economía es cíclica, que llevábamos una inmobiliaria con precios ridículos y que estábamos en nuevos máximos bursátiles desde hacia tiempo, como es que no se salio de los mercados entonces? Era un Black Swan lo que venia o por el contrario era obvio? (Solo se deben de mantener en secreto los pequeños secretos, los grandes secretos permanecen a salvo en la incredulidad del publico)

  7. maty says:

    Investment Postcards… Stock markets – a reversal of fortune?
    Fijaos en los gráficos del Dow Jones Industriales de los crash de 1929 y 1987.

  8. maty says:

    Hoy segundo día de rebote, alcanzándose el máximo previsto. ¿Mañana?
    La Carta de la Bolsa “Conocí a un afamado cazador de gangas que fue cazado y murió en su propia trampa…” Moisés Romero
    En fin, somos mayorcitos y ¿sabemos dónde nos metemos?

  9. maty says:

    Francisco Llinares ¿Hasta donde llegará el rebote?

    Aunque puede haber gente que piense lo contrario, a pesar de todos los rescates seguimos inmersos en una tendencia primaria y secundaria bajista. Cuando cambie la tendencia ya cambiaré el color rojo del blog.
    Voy a hacer una previsión anticipada de los precios a los que puede llegar este rebote. Como hay algunos listillos que están esperando un error de medio euro para criticar cualquier análisis que hago, les voy a dar la oportunidad de demostrar sus infinitos conocimientos sobre el mercado: yo voy a dar una lista de valores y precios máximos del posible rebote, los que crean que no he acertado ni uno, que escriban sus previsiones para estos valores en los comentarios, pero que lo hagan hoy mismo, sino no tendría gracia…

    Je, WS ha abierto fuertemente pero está cayendo lo ganado en la apertura, arrastrando a las europeas, como es habitual.
    Hay otros mercados distintos a los de valores. Y cuentas bien remuneradas para aguantar el tirón hasta ver claramente cómo se define.

    En esta situación el pequeño inversor tiene todas las de perder…

  10. maty says:

    Marc Vidal Solublemas tóxicos

    …Siento comunicar que nada ha cambiado, en unas semanas, tal vez meses, estaremos en el punto de partida pero con una diferencia: no quedarán pócimas, la última se la bebieron en París este fin de semana un grupo de mentirosos patológicos que dicen gobernar Europa.
    Debemos saber que todo sigue en bajada, camino de su suelo aun desconocido. Esto ha sido un gran rebote, pero volverán las caídas y el transcurso sinuoso hacia un estado bajista sin remedio. La confianza tardará en recuperarse y las intervenciones de los gobiernos sólo muestran la gravedad de la situación…

  11. maty says:

    Cotizalia Cinco motivos por los que no hay que tocar la bolsa a día de hoy S. McCoy

    Economía real y aversión al riesgo. En una sociedad basada fundamentalmente en el crédito, la súbita desaparición del mismo sólo podía traer consigo consecuencias dramáticas, como así ha sido. No exagero si les digo que hemos vivido la quiebra del sistema financiero como vía de transmisión del ahorro a la inversión y viceversa. No pierdan de perspectiva las consecuencias que se derivan de la interiorización de dicha aseveración…
    Inmobiliario y desapalancamiento. Se trata de los dos elementos de imprescindible estabilización para que los mercados empiecen a recuperar la confianza…
    Crédito. Otro de los indicadores que van a ser clave para identificar el momento en el que se puede producir un cambio en la percepción de los inversores sobre el mercado. Aquí tampoco hay buenas noticias. Por una parte la demanda de seguridad ha llevado de nuevo la rentabilidad de los instrumentos soberanos de más corto plazo a niveles irrisorios y, por el contrario, ha provocado un éxodo masivo y simultáneo de los activos de renta fija corporativos…
    Beneficios empresariales y valoración. Con independencia del mayor o menor valor que el análisis fundamental puede tener en un entorno como el actual en el que el mercado apenas discrimina entre lo bueno, lo malo y lo peor, creo que el problema, a día de hoy, es que el debate supera en muchos casos el ámbito de los beneficios, sobre los que volveremos en breve, para entrar en el de la supervivencia…
    Flujos. Concluyo casi como empecé. No hay dinero para la bolsa. Es un mercado que se ha quedado sin compradores…

  12. maty says:

    La Carta de la Bolsa “…apenas tiene 30 años y habla del fin del mundo ¿dónde están las ideas?” Moisés Romero/Mariano de Miguel

    “Lo he visto deprimido, sin ideas y, lo que es peor, aventurando el Fin del Mundo. Es más, en algún momento de la conversación que hemos mantenido, que para mí ha sido más corta de lo habitual y poco respetuosa con un cliente, ha dicho que estamos sumidos en el Gran Túnel. Lo ha dicho esbozando una sonrisa fugaz, pero no me ha gustado el brillo de los ojos cuando ha mencionado esa estupidez. Creo, en fin, que el cree que, en efecto, esto de la Bolsa, el dinero y la inversión ha terminado por los siglos de los siglos. Dice que sus amigos de Estados Unidos, que según él son los mejores del mundo en estos como en otros tantos asuntos, están atenazados por el miedo y que la cobertura de sus carteras alcanza niveles históricos…”
    “…C.L. el gestor que me ha asignado esta sociedad considera que estamos ante el peor de los ciclos y que, además, hay Depresión para rato ¿20 años? Sí, creo que le he escuchado eso, otros 20 años más de depresión. A partir de ese momento no sé cuánto tiempo ha seguido hablando. Me ha trastornado de tal manera que me he inhibido, ha sido como una especie de ausencia total, algo así como una levitación de gran intensidad. Recuerdo que le he estrechado la mano en un gesto mecánico y nos hemos despedido…”

  13. maty says:

    GurusBlog ¿Bolsa barata por PER?

    En The Big Picture encontramos un interesante gráfico con la evolución del PER para la bolsa norteamericana desde 1870. Sorpresa ahora estamos más o menos justo en la media histórica (a nivel de PER). Es decir que aunque seguro que la bolsa era mucho más barata que hace un año, ni mucho menos los PER en general son a día de hoy una oportunidad única
    -> Gráfico 3_bronson-image002.png
    -> Gráfico4_bronson-image003.jpg

    Lo dicho, mejor dejemos a otros el riesgo de las primeras ganancias…

  14. maty says:

    Bourning Markets 2 gráficos S&P500
    -> Imagen SPX-090302-Log.PNG
    -> Imagen SPX-090302-Lineal.PNG
    Leed el análisis técnico realizado. Es lo que hay.

  15. maty says:

    El blog de José Antonio S&P500. Contando hasta 5.

    Parece que el escenario de 5 ondas de caída sigue desarrollándose.

    -> Imagen SP500-03-03-2009-750241.jpg

  16. maty says:

    Cotizalia Nuevas bravatas de tres de los Jinetes del Apocalipsis S. McCoy

    Wolfang Münchau,en su post de ayer en el FT, de lectura imprescindible, habla definitivamente de una recesión en forma de L, y señala que estaríamos “en mitad del recorrido vertical de la letra”. La recuperación definitiva tardará, al menos, cinco años en producirse que es el periodo al que él vincula el proceso global de desapalancamiento tanto de consumidores como de entidades financieras. Paradójicamente a su juicio la mayor parte del ajuste lo van a padecer aquellas naciones como China, Japón o Alemania que gozan de unos importantes superávits en la balanza por cuenta corriente que han determinado el perfil de su modelo productivo y que requiere, para su cambio, no ya competitividad sino flexibilidad y movilidad. Para España predice una mejora sustancial de su desequilibrio exterior como consecuencia de una contracción importante de la demanda interna.
    Ambrose Evans-Pritchard recuerda en el Telegraph uno de los, a mi juicio, fundamentos de esta crisis, que chocan con la tesis principal de nuestro querido Leopoldo Abadía: la responsabilidad de las autoridades monetarias y políticas en la gestación de esta crisis, de forma tal que “echar la culpa al libre mercado es perder el verdadero foco de atención”. Los bancos hicieron, salvo actuaciones inmorales injustificables, lo que les dejaron hacer. A continuación, pone en evidencia la dimensión de la crisis al recordarnos que procesos que en la Gran Depresión tardaron dos años en materializarse, como la contracción de la producción industrial, ahora los hemos despachado en cinco meses. Y ahora, como entonces, en lo que Münchau en su pieza denomina pecados de omisión, las autoridades han perdido 18 meses en darse cuenta de la profundidad del problema. Alude, por último, como el autor alemán, al mayor riesgo que para Alemania se desprende de la situación actual. Respecto a nuestro país, “la agonía española está bien avanzada” (pedazo de traducción patética que me acabo de marcar) hasta el punto que no le extraña que el presidente recomendara al pueblo el lúdico arte del fornicio.
    Nouriel Roubini. En un pequeño post en Bloomberg se alinea con los defensores del 500 a 500 (posibilidad de que el S&P500 alcance ese nivel a lo largo de la presente crisis), al que atribuye, no obstante, menos probabilidades que al 600 que es su target oficial, un 12% adicional de caída, a la vez que afirma que “aunque se haga todo bien desde el punto de vista de la política monetaria y fiscal”, que no parece ser el caso, “dos años de recesión, 2009 y 2010, no nos los quita nadie”.

  17. maty says:

    Invertir en Bolsa Cash is king

    En el siguiente gráfico pueden observar como tanto bolsas, como materias primas, como activos inmobiliarios están a precios inferiores a los de 1999. Una década perdida en términos de revalorizaciones nominales!
    -> Imagen activos10aaos.gif

  18. maty says:

    Investment Postcards… Stock markets: Relief rally or new bull?
    Unos cuantos gráficos interesantes. El primero:
    -> Imagen 12-mrt-1.jpg

  19. maty says:

    Francisco Llinares El doble techo del S&P formado por tendencias primarias

    Este índice ha formado, roto a la baja, y confirmado, un doble techo formado por tendencias primarias. No se puede hacer ningún pronóstico sobre la fiabilidad o las implicaciones de esta figura, pues hasta ahora no había pasado nunca.
    Aunque no se disponga de estadísticas sobre este tema, las implicaciones obligatoriamente deberían ser muy negativas
    -> Imagen sp-763891.jpg
    Sobre esta base [doble techo del S&P 500 es el del Nikkei], no debería descartarse la posibilidad de que los índices de renta variable mundiales no superen los máximos del 2007 en los próximos 25 años. Repito, no hay estadísticas fiables sobre este tema, pero las pocas conclusiones que se pueden sacar apuntan en esa dirección…

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